CIK: 0001056947
申報總市值
US$60.6億
申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 218
CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS在最新一期 13F 報告中揭露了 218 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$60.6億，季度換手率為 45.4%。
Caisse Des Depots Et Consignations 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.251——換算下來相當於約 4 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 218 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 7.32），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 14%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。
減碼 UBS
-1.4% -US$7080.8萬
加碼 TTE
0.0% US$8.5億
減碼 ALC
+4.9% -US$574.9萬
減碼 LIN
+0.5% US$5299.7萬
減碼 NVDA
-0.2% -US$634.0萬
減碼 MSFT
+4.9% -US$1300.7萬
本季CDC玩的是明修棧道、暗渡陳倉的戲碼。表面出清EWY（韓國）、EWT（台灣），讓人以為它要全面撤退亞洲；暗地裡卻悄悄新進AZN（阿斯特捷利康）、加碼LIN（林德），並對QGEN先賣後買，根本是在重新堆疊防禦性籌碼。這不是消極減碼，而是積極換股，卡位歐美製藥與工業氣體的景氣循環底部，同時試圖降低投資組合的整體β值。
這批交易濃縮成一句話：賭Fed降息資金會從科技成長股逃向低波動防禦股。CDC砍掉高β的亞洲ETF（EWY、EWT），轉進醫藥（AZN）與工業氣體（LIN），就是在假設第二季全球景氣放緩、通膨壓力消退。勝負手在於它的IT部位仍高達40.49%——如果AI熱潮出現裂痕，這將成為最大拖累；反之，若科技繼續強勢，賣掉亞洲ETF反而暴露它看錯方向。
最大的罩門是持股集中度已拉到滿分（Concentration = 100），代表它對前幾大持股幾乎沒留容錯空間。一旦王牌標的（如LIN、AZN）季報踩雷，組合將直接重挫，根本沒有散戶籌碼可以逃命。其次，賣出台韓ETF等同於放棄新興市場的追漲機會，萬一亞洲股市續攻，它就是站在場外乾瞪眼。最後，低部位紀律（Position Sizing Discipline = 26.75）意味著該機構易讓贏家倉位過大而不風控，多殺多時第一個被洗出去。
本摘要由 AI 根據 SEC 公開申報資料生成，僅反映歷史持倉，不構成買賣建議。
僅顯示前 200 大持股（共 218 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TTE | Totalenergies Se | 股票-其他 | 46.69% | +1.55% | — | |
| 2 | AZN | AstraZeneca PLC | 股票-醫療保健 | 15.60% | +15.60% | NEW | |
| 3 | LIN | Linde plc | 股票-原物料 | 6.07% | -1.10% | +0.48% | |
| 4 | UBS | UBS Group AG | 股票-金融 | 4.93% | -3.48% | -1.39% | |
| 5 | ALC | Alcon Inc. | 股票-醫療保健 | 2.89% | -1.23% | +4.86% | |
| 6 | TT | Trane Technologies plc | 股票-工業 | 2.14% | -0.61% | — | |
| 7 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 1.46% | -0.70% | -0.22% | |
| 8 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 1.31% | -0.63% | -0.17% | |
| 9 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.92% | -0.55% | — | |
| 10 | IR | Ingersoll-rand INC | 股票-工業 | 0.90% | — | — | |
| 11 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.88% | -0.63% | +4.95% | |
| 12 | QGEN | Qiagen N.V. | 股票-醫療保健 | 0.84% | +0.84% | NEW | |
| 13 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-循環性消費 | 0.73% | -0.37% | +1.23% | |
| 14 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.63% | -0.34% | -2.32% | |
| 15 | SUNB | Sunbelt Rentals Holdings INC | 股票-工業 | 0.56% | +0.56% | NEW | |
| 16 | ACN | Accenture plc | 股票-科技 | 0.53% | -0.46% | — | |
| 17 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 0.52% | -0.28% | +0.78% | |
| 18 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.48% | -0.28% | -5.07% | |
| 19 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.34% | -0.17% | — | |
| 20 | WMT | Walmart INC | 股票-非循環性消費 | 0.29% | — | -3.28% | |
| 21 | EL | Estee Lauder Companies-cl A | 股票-非循環性消費 | 0.24% | -0.24% | — | |
| 22 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.23% | — | -12.14% | |
| 23 | NFLX | Netflix INC | 股票-通訊服務 | 0.22% | +0.08% | +118.87% | |
| 24 | ABBV | Abbvie INC | 股票-醫療保健 | 0.22% | — | +2.53% | |
| 25 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.21% | — | -0.51% | |
| 26 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.21% | — | +4.22% | |
| 27 | CSCO | Cisco Systems INC | 股票-科技 | 0.21% | — | +0.83% | |
| 28 | RTX | Rtx CORP | 股票-工業 | 0.19% | — | -1.84% | |
| 29 | GE | General Electric | 股票-工業 | 0.19% | — | — | |
| 30 | MRK | Merck & Co. INC. | 股票-醫療保健 | 0.18% | -0.02% | +9.48% | |
| 31 | NEE | Nextera Energy INC | 股票-公用事業 | 0.18% | — | -0.76% | |
| 32 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.17% | — | +5.05% | |
| 33 | THD | Ishares Msci Thailand ETF | ETF-其他 | 0.17% | +0.17% | NEW | |
| 34 | PFE | Pfizer INC | 股票-醫療保健 | 0.17% | — | +2.82% | |
| 35 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.17% | — | +5.58% | |
| 36 | MA | Mastercard INC - A | 股票-金融 | 0.16% | -0.10% | — | |
| 37 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.16% | — | -17.73% | |
| 38 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.16% | -0.10% | -0.40% | |
| 39 | CAT | Caterpillar INC | 股票-工業 | 0.15% | -0.01% | +7.88% | |
| 40 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 0.15% | — | +1.23% | |
| 41 | HD | Home Depot INC | 股票-循環性消費 | 0.14% | — | — | |
| 42 | GILD | Gilead Sciences INC | 股票-醫療保健 | 0.14% | — | -5.03% | |
| 43 | CSX | Csx CORP | 股票-工業 | 0.14% | — | -4.91% | |
| 44 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.13% | -0.11% | +2.94% | |
| 45 | HON | Honeywell International INC | 股票-工業 | 0.13% | — | -1.23% | |
| 46 | CRM | Salesforce INC | 股票-科技 | 0.13% | -0.14% | -2.99% | |
| 47 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 0.13% | — | +61.30% | |
| 48 | INTC | Intel CORP | 股票-科技 | 0.13% | — | -5.11% | |
| 49 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.13% | — | -1.68% | |
| 50 | EPHE | Ishares Msci Philippines ETF | ETF-其他 | 0.12% | +0.12% | NEW |
Q3 2026績效
—
近4個季度績效
+8.1%
根據可取得價格的持股（佔申報價值的43%）計算
Caisse Des Depots Et Consignations 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動： 新建倉: AstraZeneca PLC (AZN); 清倉: Qiagen N.V. (QGEN); 新建倉: Qiagen N.V. (QGEN); 新建倉: Sunbelt Rentals Holdings INC (SUNB); 清倉: Ishares Msci South Korea ETF (EWY).
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TTE | Totalenergies Se | +1.6% | — | 不變 |
| 2 | NFLX | Netflix INC | +0.1% | +118.87% | 加碼 |
| 3 | C | Citigroup INC | 0% | +712.87% | 加碼 |
| 4 | DOW | Dow INC | 0% | — | 不變 |
| 5 | MU | Micron Technology INC | 0% | +40.82% | 加碼 |
| 6 | WFC | Wells Fargo & Co | — | +61.30% | 加碼 |
| 7 | CAT | Caterpillar INC | 0% | +7.88% | 加碼 |
| 8 | MRK | Merck & Co. INC. | 0% | +9.48% | 加碼 |
| 9 | HPE | Hewlett Packard Enterprise | -0.1% | -33.68% | 減碼 |
| 10 | HUM | Humana INC | -0.1% | -47.37% | 減碼 |
| 11 | INTU | Intuit INC | -0.1% | — | 不變 |
| 12 | EXPD | Expeditors Intl Wash INC | -0.1% | -51.87% | 減碼 |
| 13 | CAH | Cardinal Health INC | -0.1% | -31.50% | 減碼 |
| 14 | CMG | Chipotle Mexican Grill INC | -0.1% | -14.22% | 減碼 |
| 15 | BSX | Boston Scientific CORP | -0.1% | +6.42% | 加碼 |
| 16 | CRH | CRH plc | -0.1% | -14.16% | 減碼 |
| 17 | ADBE | Adobe INC | -0.1% | -6.56% | 減碼 |
| 18 | IBM | Intl Business Machines CORP | -0.1% | -0.40% | 減碼 |
| 19 | MA | Mastercard INC - A | -0.1% | — | 不變 |
| 20 | ORCL | Oracle CORP | -0.1% | +2.94% | 加碼 |
| 21 | CRM | Salesforce INC | -0.1% | -2.99% | 減碼 |
| 22 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | -0.2% | — | 不變 |
| 23 | EL | Estee Lauder Companies-cl A | -0.2% | — | 不變 |
| 24 | BAC | Bank Of America CORP | -0.3% | -69.80% | 減碼 |
| 25 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | -0.3% | -5.07% | 減碼 |
| 26 | AVGO | Broadcom INC | -0.3% | +0.78% | 加碼 |
| 27 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -0.3% | -2.32% | 減碼 |
| 28 | AMZN | Amazon.com INC | -0.4% | +1.23% | 加碼 |
| 29 | ACN | Accenture plc | -0.5% | — | 不變 |
| 30 | V | Visa Inc-class A Shares | -0.6% | — | 不變 |
| 31 | TT | Trane Technologies plc | -0.6% | — | 不變 |
| 32 | MSFT | Microsoft CORP | -0.6% | +4.95% | 加碼 |
| 33 | AAPL | Apple INC | -0.6% | -0.17% | 減碼 |
| 34 | NVDA | Nvidia CORP | -0.7% | -0.22% | 減碼 |
| 35 | LIN | Linde plc | -1.1% | +0.48% | 加碼 |
| 36 | ALC | Alcon Inc. | -1.2% | +4.86% | 加碼 |
| 37 | UBS | UBS Group AG | -3.5% | -1.39% | 減碼 |
| 38 | AZN | AstraZeneca PLC | — | NEW | 新建倉 |
| 39 | QGEN | Qiagen N.V. | — | EXIT | 清倉 |
| 40 | QGEN | Qiagen N.V. | — | NEW | 新建倉 |
| 41 | SUNB | Sunbelt Rentals Holdings INC | — | NEW | 新建倉 |
| 42 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | — | EXIT | 清倉 |
| 43 | EWT | Ishares Msci Taiwan ETF | — | EXIT | 清倉 |
| 44 | MICC | The Magnum Ice Cream Company N. | — | EXIT | 清倉 |
| 45 | THD | Ishares Msci Thailand ETF | — | NEW | 新建倉 |
| 46 | COTY | Coty Inc-cl A | — | EXIT | 清倉 |
| 47 | EPHE | Ishares Msci Philippines ETF | — | NEW | 新建倉 |
| 48 | BX | Blackstone INC | — | NEW | 新建倉 |
| 49 | ECL | Ecolab INC | — | EXIT | 清倉 |
| 50 | STT | State Street CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 季度 | 申報日期 | 類型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-04-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-02 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-07-31 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
資產規模相近的機構
CIK 0001739877
申報總市值
US$60.6億
581 stks
2026-03-31
資產規模與本機構相差僅 0.0%
CIK 0001015308
申報總市值
US$60.6億
484 stks
2026-06-30
資產規模與本機構相差僅 0.0%
CIK 0001923739
申報總市值
US$60.6億
260 stks
2026-03-31
資產規模與本機構相差僅 0.1%
持倉風格相似的機構
CIK 0000895213
申報總市值
US$129.7億
303 stks
2026-03-31
前五大持倉重疊 2/5 檔，同樣重倉 AstraZeneca PLC
CIK 0001145020
申報總市值
US$96.3億
171 stks
2026-03-31
前五大持倉重疊 2/5 檔，同樣重倉 Totalenergies Se
CIK 0001666256
申報總市值
US$4.9億
32 stks
2026-03-31
前五大持倉重疊 2/5 檔，同樣重倉 UBS Group AG