Biglari Capital CORP. 機構投資組合（13F）

CIK: 0001334429

集中型投資策略產業集中型趨勢追蹤型

申報總市值

US$9.3億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 19

BIGLARI CAPITAL CORP.在最新一期 13F 報告中揭露了 19 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$9.3億，季度換手率為 6.8%。

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機構性格雪花圖

集中度: 100
持倉穩定性: 6.76
動能／逆勢: 100
產業集中度: 100
多樣化: 24
倉位均衡度: 81.25

Biglari Capital CORP. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.352——換算下來相當於約 3 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 19 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.88），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

近期操作偏向加碼既有的大部位，而非大幅加碼新建倉的部位（傾斜幅度為 29.6 個百分點）——這種模式較符合動能追漲的操作風格。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 13%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 RACE
+29.4%　US$1545.5萬
減碼 JACK
0.0%　-US$1562.4萬
減碼 CBRL
-93.9%　-US$1385.1萬
加碼 LOCO
0.0%　US$1360.0萬
減碼 WYNN
0.0%　-US$270.1萬
加碼 BH-A
0.0%　US$40.8萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 12 大持股（共 19 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	BH	Biglari Holdings Inc-b	股票-其他	50.26%	+0.09%	+0.69%
2	BH-A	Biglari Holdings Inc-a	股票-其他	28.97%	+0.15%	—
3	RACE	Ferrari N.V.	股票-循環性消費	10.63%	+1.69%	+29.44%
4	LOCO	El Pollo Loco Holdings INC	股票-其他	5.97%	+1.48%	—
5	JACK	Jack In THE Box INC	股票-其他	1.75%	-1.67%	—
6	WYNN	Wynn Resorts LTD	股票-循環性消費	1.57%	-0.29%	—
7	KMX	Carmax INC	股票-循環性消費	0.56%	+0.04%	—
8	BRK-A	Berkshire Hathaway Inc-cl A	股票-其他	0.15%	-0.01%	—
9	CBRL	Cracker Barrel Old Country	股票-其他	0.11%	-1.48%	-93.87%
10	BHC	Bausch Health Cos INC	股票-醫療保健	0.02%	-0.01%	—
11	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	—	—	—
12	KO	Coca-cola Co/the	股票-非循環性消費	—	—	—

投資組合績效

Q3 2026績效

+23.7%

近4個季度績效

+17.4%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的60%）計算

標準差: +36.7%
貝塔係數: +0.82
阿爾法: -3.3%
最大回撤: -19.8%
年化績效: +6%
對標普勝率: +41.7%
索提諾比率: +0.6
斯圖澤指數: +0.1
崔諾比率: +0.14
斯特林比率: +0.21
卡瑪比率: +0.3
資訊比率: -0.19
追蹤誤差: +35.2%
下方標準差: +19.8%
正報酬月份佔比: +44.4%
負報酬月份佔比: +55.6%
最佳12個月: +49.8%
最差12個月: -20%
效率比率: +0.07
夏普比率: +0.32
產業分散度: +43.2%
偏態: +1.32
峰態: +3.4
上檔潛力: +2.61

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	19	US$9.3億	7	1BH 2BH-A 3RACE 主要持股2026-03-31 1.BH 2.BH-A 3.RACE 4.LOCO 5.JACK 6.WYNN 7.KMX 8.BRK-A 9.CBRL 10.BHC
2025-12-31	19	US$9.3億	9	1BH 2BH-A 3RACE 主要持股2025-12-31 1.BH 2.BH-A 3.RACE 4.LOCO 5.JACK 6.WYNN 7.CBRL 8.KMX 9.BRK-A 10.BHC
2025-09-30	20	US$9.1億	36	1BH 2BH-A 3RACE 主要持股2025-09-30 1.BH 2.BH-A 3.RACE 4.LOCO 5.JACK 6.CBRL 7.WYNN 8.KMX 9.BRK-A 10.BHC
2025-06-30	19	US$8.7億	0	1BH 2BH-A 3RACE 主要持股2025-06-30 1.BH 2.BH-A 3.RACE 4.CBRL 5.LOCO 6.JACK 7.WYNN 8.KMX 9.BRK-A 10.BHC
2025-03-31	20	US$7.1億	100	1BH 2BH-A 3CBRL 主要持股2025-03-31 1.BH 2.BH-A 3.CBRL 4.RACE 5.LOCO 6.JACK 7.WYNN 8.KMX 9.BRK-A 10.BABA
2024-12-31	20	US$8.4億	0	1BH 2BH-A 3CBRL 主要持股2024-12-31 1.BH 2.BH-A 3.CBRL 4.RACE 5.LOCO 6.JACK 7.WYNN 8.KMX 9.BHC 10.BRK-A
2024-09-30	20	US$6.5億	0	1BH 2BH-A 3CBRL 主要持股2024-09-30 1.BH 2.BH-A 3.CBRL 4.RACE 5.LOCO 6.JACK 7.WYNN 8.KMX 9.BHC 10.BRK-A
2024-06-30	18	US$6.6億	0	1BH 2BH-A 3CBRL 主要持股2024-06-30 1.BH 2.BH-A 3.CBRL 4.RACE 5.JACK 6.LOCO 7.KMX 8.BHC 9.BRK-A 10.BABA
2024-03-31	18	US$7.5億	0	1BH 2CBRL 3BH-A 主要持股2024-03-31 1.BH 2.CBRL 3.BH-A 4.JACK 5.RACE 6.LOCO 7.KMX 8.BHC 9.BABA 10.BRK-A
2023-12-31	19	US$6.8億	0	1BH 2CBRL 3BH-A 主要持股2023-12-31 1.BH 2.CBRL 3.BH-A 4.JACK 5.RACE 6.LOCO 7.TSM 8.KMX 9.BHC 10.BABA
2023-09-30	19	US$6.4億	0	1BH 2CBRL 3BH-A 主要持股2023-09-30 1.BH 2.CBRL 3.BH-A 4.JACK 5.LOCO 6.RACE 7.TSM 8.KMX 9.BHC 10.BABA
2023-06-30	19	US$7.5億	0	1BH 2CBRL 3BH-A 主要持股2023-06-30 1.BH 2.CBRL 3.BH-A 4.JACK 5.RACE 6.TSM 7.KMX 8.LOCO 9.BHC 10.BABA
2023-03-31	19	US$7.2億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2023-03-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.JACK 5.RACE 6.TSM 7.KMX 8.BHC 9.BABA 10.BRK-A
2022-12-31	19	US$5.8億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2022-12-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.JACK 5.RACE 6.KMX 7.TSM 8.BHC 9.BABA 10.BRK-A
2022-09-30	15	US$4.6億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2022-09-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.RACE 5.TSM 6.BHC 7.KMX 8.BRK-A 9.UNAMUSD 10.KO
2022-06-30	11	US$4.2億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2022-06-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BHC 5.UNAMUSD 6.BRK-A 7.TSM 8.KO
2022-03-31	14	US$5.7億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2022-03-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.TSM 5.BABA 6.BHC 7.BRK-A 8.UNAMUSD
2021-12-31	17	US$6.5億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2021-12-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-A 5.YUSD 6.TSM 7.BHC 8.BABA 9.UNAMUSD 10.BRK-B
2021-09-30	18	US$7.3億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2021-09-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-A 5.EXPD 6.YUSD 7.BHC 8.BABA 9.UNAMUSD 10.BRK-B
2021-06-30	16	US$7.1億	16	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2021-06-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-A 5.EXPD 6.BHC 7.UNAMUSD 8.EA 9.BRK-B 10.ET
2021-03-31	16	US$7.0億	22	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2021-03-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-A 5.EXPD 6.BHC 7.BRK-B 8.UNAMUSD 9.EA 10.ET
2020-12-31	17	US$5.6億	41	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2020-12-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-A 5.EXPD 6.BHC 7.BRK-B 8.UNAMUSD 9.EA 10.ET
2020-09-30	16	US$5.0億	16	1CBRL 2BH 3BRK-B 主要持股2020-09-30 1.CBRL 2.BH 3.BRK-B 4.BH-A 5.BRK-A 6.BHC 7.UNAMUSD 8.MPC 9.ET 10.EA
2020-06-30	14	US$4.3億	37	1CBRL 2BH 3BRK-B 主要持股2020-06-30 1.CBRL 2.BH 3.BRK-B 4.BH-A 5.BHC 6.UNAMUSD 7.BRK-A 8.ET 9.EA
2020-03-31	14	US$2.9億	75	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2020-03-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-B 5.BHC 6.UNAMUSD 7.BRK-A 8.ET 9.AXASEUR 10.EA
2019-12-31	14	US$5.9億	10	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2019-12-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.TIFEUR 5.BHC 6.UNAMUSD 7.ET 8.AXASEUR 9.BRK-A 10.EA
2019-09-30	16	US$5.7億	100	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2019-09-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.TIFEUR 5.BHC 6.UNAMUSD 7.SEMGUSD 8.DKL 9.BRK-A 10.ITIC
2019-06-30	14	US$7.1億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2019-06-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BHC 5.UNAMUSD 6.DKL 7.SEMGUSD 8.BRK-A 9.ITIC 10.EA
2019-03-31	13	US$8.4億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2019-03-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BHC 5.DKL 6.UNAMUSD 7.ITIC 8.SEMGUSD 9.BRK-A
2018-12-31	14	US$9.1億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2018-12-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BHC 5.ITIC 6.UNAMUSD 7.DKL 8.NSUSD 9.SEMGUSD 10.BRK-A
2018-09-30	14	US$10.3億	7	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2018-09-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BHC 5.ITIC 6.UNAMUSD 7.DKL 8.NSUSD 9.SEMGUSD 10.BRK-A
2018-06-30	14	US$10.8億	69	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2018-06-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.VALE 5.ITIC 6.UNAMUSD 7.DKL 8.SEMGUSD 9.NSUSD 10.BRK-A
2018-03-31	9	US$12.3億	2	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2018-03-31 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.ITIC 5.UNAMUSD 6.NSUSD 7.BRK-A
2017-12-31	9	US$12.2億	12	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2017-12-31 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.ITIC 5.UNAMUSD 6.ISIGEUR 7.BRK-A
2017-09-30	9	US$10.9億	13	1CBRL 2BH 3ITIC 主要持股2017-09-30 1.CBRL 2.BH 3.ITIC 4.VALE 5.UNAMUSD 6.ISIGEUR 7.BRK-A
2017-06-30	9	US$12.4億	6	1CBRL 2BH 3ITIC 主要持股2017-06-30 1.CBRL 2.BH 3.ITIC 4.VALE 5.UNAMUSD 6.ISIGEUR 7.BRK-A
2017-03-31	10	US$12.3億	7	1CBRL 2BH 3ITIC 主要持股2017-03-31 1.CBRL 2.BH 3.ITIC 4.UNAMUSD 5.VALE 6.ISIGEUR 7.BRK-A 8.RMCF
2016-12-31	10	US$13.2億	17	1CBRL 2BH 3ITIC 主要持股2016-12-31 1.CBRL 2.BH 3.ITIC 4.VALE 5.UNAMUSD 6.ISIGEUR 7.RMCF 8.BRK-A
2016-09-30	10	US$11.1億	20	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2016-09-30 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.ITIC 5.UNAMUSD 6.ISIGEUR 7.RMCF 8.BRK-A
2016-06-30	12	US$12.7億	15	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2016-06-30 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.920710 5.ITIC 6.UNAMUSD 7.383010 8.ISIGEUR 9.RMCF 10.BRK-A
2016-03-31	11	US$11.4億	100	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2016-03-31 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.AIRT 5.ISIGEUR 6.ITIC 7.AXASEUR 8.CAWW 9.RMCF 10.BRK-A
2015-12-31	9	US$9.6億	0	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2015-12-31 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.AIRT 5.ISIGEUR 6.AXASEUR 7.CAWW 8.BRK-A
2015-09-30	8	US$10.9億	0	1CBRL 2BH 3FAST 主要持股2015-09-30 1.CBRL 2.BH 3.FAST 4.AIRT 5.ISIGEUR 6.CAWW 7.BRK-A
2015-06-30	7	US$8.8億	2	1CBRL 2BH 3AIRT 主要持股2015-06-30 1.CBRL 2.BH 3.AIRT 4.ISIGEUR 5.FAST 6.CAWW 7.BRK-A
2015-03-31	7	US$8.9億	11	1CBRL 2BH 3AIRT 主要持股2015-03-31 1.CBRL 2.BH 3.AIRT 4.ISIGEUR 5.FAST 6.CAWW 7.BRK-A
2014-12-31	7	US$8.2億	31	1CBRL 2BH3920710 主要持股2014-12-31 1.CBRL 2.BH 3.920710 4.ISIGEUR 5.CAWW 6.BRK-A 7.FAST
2014-09-30	5	US$6.0億	3	1CBRL 2BH 3CAWW 主要持股2014-09-30 1.CBRL 2.BH 3.CAWW 4.BRK-A 5.DJCO
2014-06-30	5	US$5.8億	19	1CBRL 2BH 3CAWW 主要持股2014-06-30 1.CBRL 2.BH 3.CAWW 4.BRK-A 5.DJCO
2014-03-31	5	US$5.1億	10	1CBRL 2BH 3CAWW 主要持股2014-03-31 1.CBRL 2.BH 3.CAWW 4.BRK-A 5.DJCO
2013-12-31	5	US$5.7億	10	1CBRL 2BH 3CAWW 主要持股2013-12-31 1.CBRL 2.BH 3.CAWW 4.BRK-A 5.DJCO
2013-09-30	4	US$5.1億	0	1CBRL 2BH 3CAWW 主要持股2013-09-30 1.CBRL 2.BH 3.CAWW 4.BRK-A

本季持股變動

Biglari Capital CORP. 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：加碼: Ferrari N.V. (RACE) — 股數 +29.44%; 減碼: Cracker Barrel Old Country (CBRL) — 股數 -93.87%; 加碼: Biglari Holdings Inc-b (BH) — 股數 +0.69%.

Biglari Capital CORP. 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	RACE	Ferrari N.V.	+1.7%	+29.44%	加碼
2	LOCO	El Pollo Loco Holdings INC	+1.5%	—	不變
3	BH-A	Biglari Holdings Inc-a	+0.2%	—	不變
4	BH	Biglari Holdings Inc-b	+0.1%	+0.69%	加碼
5	KMX	Carmax INC	0%	—	不變
6	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	—	—	不變
7	KO	Coca-cola Co/the	—	—	不變
8	BRK-A	Berkshire Hathaway Inc-cl A	0%	—	不變
9	BHC	Bausch Health Cos INC	0%	—	不變
10	WYNN	Wynn Resorts LTD	-0.3%	—	不變
11	CBRL	Cracker Barrel Old Country	-1.5%	-93.87%	減碼
12	JACK	Jack In THE Box INC	-1.7%	—	不變

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2023-02-10	修正案	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2023-02-10	修正案	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2023-02-10	修正案	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2023-02-10	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2019-06-30	2019-11-14	修正案	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-11-14	修正案	在 EDGAR 上查看
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FAQ

Biglari Capital CORP. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Biglari Capital CORP. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$9.3億，分佈在 19 個已申報部位之中。

Biglari Capital CORP. 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Biglari Capital CORP. 按市值排列的前幾大持股為： 1. Biglari Holdings Inc-b (BH) — US$4.7億 (50.3%) 2. Biglari Holdings Inc-a (BH-A) — US$2.7億 (29.0%) 3. Ferrari N.V. (RACE) — US$9882.1萬 (10.6%) 4. El Pollo Loco Holdings INC (LOCO) — US$5544.0萬 (6.0%) 5. Jack In THE Box INC (JACK) — US$1628.1萬 (1.8%)

Biglari Capital CORP. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Biglari Capital CORP. 共進行了 3 項顯著調整：新建倉 0 個部位、加碼 2 個既有持股、減碼 1 個部位，並完全清倉 0 個持股。其中幅度最大的異動：加碼: Ferrari N.V. (RACE) — 股數 +29.44%; 減碼: Cracker Barrel Old Country (CBRL) — 股數 -93.87%; 加碼: Biglari Holdings Inc-b (BH) — 股數 +0.69%

Biglari Capital CORP. 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Biglari Capital CORP. 的主要板塊分佈如下： • Consumer Discretionary: 99.8% • Health Care: 0.2% • Information Technology: 0.0% • Consumer Staples: 0.0%

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集中度100.0

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產業集中度0.0

前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 El Pollo Loco Holdings INC

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Biglari Capital CORP. 機構投資組合（13F）

CIK: 0001334429

集中型投資策略產業集中型趨勢追蹤型

申報總市值

US$9.3億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 19

BIGLARI CAPITAL CORP.在最新一期 13F 報告中揭露了 19 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$9.3億，季度換手率為 6.8%。

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機構性格雪花圖

集中度: 100
持倉穩定性: 6.76
動能／逆勢: 100
產業集中度: 100
多樣化: 24
倉位均衡度: 81.25

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.88），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

近期操作偏向加碼既有的大部位，而非大幅加碼新建倉的部位（傾斜幅度為 29.6 個百分點）——這種模式較符合動能追漲的操作風格。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 13%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 RACE
+29.4%　US$1545.5萬
減碼 JACK
0.0%　-US$1562.4萬
減碼 CBRL
-93.9%　-US$1385.1萬
加碼 LOCO
0.0%　US$1360.0萬
減碼 WYNN
0.0%　-US$270.1萬
加碼 BH-A
0.0%　US$40.8萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 12 大持股（共 19 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	BH	Biglari Holdings Inc-b	股票-其他	50.26%	+0.09%	+0.69%
2	BH-A	Biglari Holdings Inc-a	股票-其他	28.97%	+0.15%	—
3	RACE	Ferrari N.V.	股票-循環性消費	10.63%	+1.69%	+29.44%
4	LOCO	El Pollo Loco Holdings INC	股票-其他	5.97%	+1.48%	—
5	JACK	Jack In THE Box INC	股票-其他	1.75%	-1.67%	—
6	WYNN	Wynn Resorts LTD	股票-循環性消費	1.57%	-0.29%	—
7	KMX	Carmax INC	股票-循環性消費	0.56%	+0.04%	—
8	BRK-A	Berkshire Hathaway Inc-cl A	股票-其他	0.15%	-0.01%	—
9	CBRL	Cracker Barrel Old Country	股票-其他	0.11%	-1.48%	-93.87%
10	BHC	Bausch Health Cos INC	股票-醫療保健	0.02%	-0.01%	—
11	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	—	—	—
12	KO	Coca-cola Co/the	股票-非循環性消費	—	—	—

投資組合績效

Q3 2026績效

+23.7%

近4個季度績效

+17.4%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的60%）計算

標準差: +36.7%
貝塔係數: +0.82
阿爾法: -3.3%
最大回撤: -19.8%
年化績效: +6%
對標普勝率: +41.7%
索提諾比率: +0.6
斯圖澤指數: +0.1
崔諾比率: +0.14
斯特林比率: +0.21
卡瑪比率: +0.3
資訊比率: -0.19
追蹤誤差: +35.2%
下方標準差: +19.8%
正報酬月份佔比: +44.4%
負報酬月份佔比: +55.6%
最佳12個月: +49.8%
最差12個月: -20%
效率比率: +0.07
夏普比率: +0.32
產業分散度: +43.2%
偏態: +1.32
峰態: +3.4
上檔潛力: +2.61

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	19	US$9.3億	7	1BH 2BH-A 3RACE 主要持股2026-03-31 1.BH 2.BH-A 3.RACE 4.LOCO 5.JACK 6.WYNN 7.KMX 8.BRK-A 9.CBRL 10.BHC
2025-12-31	19	US$9.3億	9	1BH 2BH-A 3RACE 主要持股2025-12-31 1.BH 2.BH-A 3.RACE 4.LOCO 5.JACK 6.WYNN 7.CBRL 8.KMX 9.BRK-A 10.BHC
2025-09-30	20	US$9.1億	36	1BH 2BH-A 3RACE 主要持股2025-09-30 1.BH 2.BH-A 3.RACE 4.LOCO 5.JACK 6.CBRL 7.WYNN 8.KMX 9.BRK-A 10.BHC
2025-06-30	19	US$8.7億	0	1BH 2BH-A 3RACE 主要持股2025-06-30 1.BH 2.BH-A 3.RACE 4.CBRL 5.LOCO 6.JACK 7.WYNN 8.KMX 9.BRK-A 10.BHC
2025-03-31	20	US$7.1億	100	1BH 2BH-A 3CBRL 主要持股2025-03-31 1.BH 2.BH-A 3.CBRL 4.RACE 5.LOCO 6.JACK 7.WYNN 8.KMX 9.BRK-A 10.BABA
2024-12-31	20	US$8.4億	0	1BH 2BH-A 3CBRL 主要持股2024-12-31 1.BH 2.BH-A 3.CBRL 4.RACE 5.LOCO 6.JACK 7.WYNN 8.KMX 9.BHC 10.BRK-A
2024-09-30	20	US$6.5億	0	1BH 2BH-A 3CBRL 主要持股2024-09-30 1.BH 2.BH-A 3.CBRL 4.RACE 5.LOCO 6.JACK 7.WYNN 8.KMX 9.BHC 10.BRK-A
2024-06-30	18	US$6.6億	0	1BH 2BH-A 3CBRL 主要持股2024-06-30 1.BH 2.BH-A 3.CBRL 4.RACE 5.JACK 6.LOCO 7.KMX 8.BHC 9.BRK-A 10.BABA
2024-03-31	18	US$7.5億	0	1BH 2CBRL 3BH-A 主要持股2024-03-31 1.BH 2.CBRL 3.BH-A 4.JACK 5.RACE 6.LOCO 7.KMX 8.BHC 9.BABA 10.BRK-A
2023-12-31	19	US$6.8億	0	1BH 2CBRL 3BH-A 主要持股2023-12-31 1.BH 2.CBRL 3.BH-A 4.JACK 5.RACE 6.LOCO 7.TSM 8.KMX 9.BHC 10.BABA
2023-09-30	19	US$6.4億	0	1BH 2CBRL 3BH-A 主要持股2023-09-30 1.BH 2.CBRL 3.BH-A 4.JACK 5.LOCO 6.RACE 7.TSM 8.KMX 9.BHC 10.BABA
2023-06-30	19	US$7.5億	0	1BH 2CBRL 3BH-A 主要持股2023-06-30 1.BH 2.CBRL 3.BH-A 4.JACK 5.RACE 6.TSM 7.KMX 8.LOCO 9.BHC 10.BABA
2023-03-31	19	US$7.2億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2023-03-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.JACK 5.RACE 6.TSM 7.KMX 8.BHC 9.BABA 10.BRK-A
2022-12-31	19	US$5.8億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2022-12-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.JACK 5.RACE 6.KMX 7.TSM 8.BHC 9.BABA 10.BRK-A
2022-09-30	15	US$4.6億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2022-09-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.RACE 5.TSM 6.BHC 7.KMX 8.BRK-A 9.UNAMUSD 10.KO
2022-06-30	11	US$4.2億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2022-06-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BHC 5.UNAMUSD 6.BRK-A 7.TSM 8.KO
2022-03-31	14	US$5.7億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2022-03-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.TSM 5.BABA 6.BHC 7.BRK-A 8.UNAMUSD
2021-12-31	17	US$6.5億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2021-12-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-A 5.YUSD 6.TSM 7.BHC 8.BABA 9.UNAMUSD 10.BRK-B
2021-09-30	18	US$7.3億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2021-09-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-A 5.EXPD 6.YUSD 7.BHC 8.BABA 9.UNAMUSD 10.BRK-B
2021-06-30	16	US$7.1億	16	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2021-06-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-A 5.EXPD 6.BHC 7.UNAMUSD 8.EA 9.BRK-B 10.ET
2021-03-31	16	US$7.0億	22	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2021-03-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-A 5.EXPD 6.BHC 7.BRK-B 8.UNAMUSD 9.EA 10.ET
2020-12-31	17	US$5.6億	41	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2020-12-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-A 5.EXPD 6.BHC 7.BRK-B 8.UNAMUSD 9.EA 10.ET
2020-09-30	16	US$5.0億	16	1CBRL 2BH 3BRK-B 主要持股2020-09-30 1.CBRL 2.BH 3.BRK-B 4.BH-A 5.BRK-A 6.BHC 7.UNAMUSD 8.MPC 9.ET 10.EA
2020-06-30	14	US$4.3億	37	1CBRL 2BH 3BRK-B 主要持股2020-06-30 1.CBRL 2.BH 3.BRK-B 4.BH-A 5.BHC 6.UNAMUSD 7.BRK-A 8.ET 9.EA
2020-03-31	14	US$2.9億	75	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2020-03-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BRK-B 5.BHC 6.UNAMUSD 7.BRK-A 8.ET 9.AXASEUR 10.EA
2019-12-31	14	US$5.9億	10	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2019-12-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.TIFEUR 5.BHC 6.UNAMUSD 7.ET 8.AXASEUR 9.BRK-A 10.EA
2019-09-30	16	US$5.7億	100	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2019-09-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.TIFEUR 5.BHC 6.UNAMUSD 7.SEMGUSD 8.DKL 9.BRK-A 10.ITIC
2019-06-30	14	US$7.1億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2019-06-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BHC 5.UNAMUSD 6.DKL 7.SEMGUSD 8.BRK-A 9.ITIC 10.EA
2019-03-31	13	US$8.4億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2019-03-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BHC 5.DKL 6.UNAMUSD 7.ITIC 8.SEMGUSD 9.BRK-A
2018-12-31	14	US$9.1億	0	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2018-12-31 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BHC 5.ITIC 6.UNAMUSD 7.DKL 8.NSUSD 9.SEMGUSD 10.BRK-A
2018-09-30	14	US$10.3億	7	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2018-09-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.BHC 5.ITIC 6.UNAMUSD 7.DKL 8.NSUSD 9.SEMGUSD 10.BRK-A
2018-06-30	14	US$10.8億	69	1CBRL 2BH 3BH-A 主要持股2018-06-30 1.CBRL 2.BH 3.BH-A 4.VALE 5.ITIC 6.UNAMUSD 7.DKL 8.SEMGUSD 9.NSUSD 10.BRK-A
2018-03-31	9	US$12.3億	2	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2018-03-31 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.ITIC 5.UNAMUSD 6.NSUSD 7.BRK-A
2017-12-31	9	US$12.2億	12	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2017-12-31 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.ITIC 5.UNAMUSD 6.ISIGEUR 7.BRK-A
2017-09-30	9	US$10.9億	13	1CBRL 2BH 3ITIC 主要持股2017-09-30 1.CBRL 2.BH 3.ITIC 4.VALE 5.UNAMUSD 6.ISIGEUR 7.BRK-A
2017-06-30	9	US$12.4億	6	1CBRL 2BH 3ITIC 主要持股2017-06-30 1.CBRL 2.BH 3.ITIC 4.VALE 5.UNAMUSD 6.ISIGEUR 7.BRK-A
2017-03-31	10	US$12.3億	7	1CBRL 2BH 3ITIC 主要持股2017-03-31 1.CBRL 2.BH 3.ITIC 4.UNAMUSD 5.VALE 6.ISIGEUR 7.BRK-A 8.RMCF
2016-12-31	10	US$13.2億	17	1CBRL 2BH 3ITIC 主要持股2016-12-31 1.CBRL 2.BH 3.ITIC 4.VALE 5.UNAMUSD 6.ISIGEUR 7.RMCF 8.BRK-A
2016-09-30	10	US$11.1億	20	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2016-09-30 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.ITIC 5.UNAMUSD 6.ISIGEUR 7.RMCF 8.BRK-A
2016-06-30	12	US$12.7億	15	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2016-06-30 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.920710 5.ITIC 6.UNAMUSD 7.383010 8.ISIGEUR 9.RMCF 10.BRK-A
2016-03-31	11	US$11.4億	100	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2016-03-31 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.AIRT 5.ISIGEUR 6.ITIC 7.AXASEUR 8.CAWW 9.RMCF 10.BRK-A
2015-12-31	9	US$9.6億	0	1CBRL 2BH 3VALE 主要持股2015-12-31 1.CBRL 2.BH 3.VALE 4.AIRT 5.ISIGEUR 6.AXASEUR 7.CAWW 8.BRK-A
2015-09-30	8	US$10.9億	0	1CBRL 2BH 3FAST 主要持股2015-09-30 1.CBRL 2.BH 3.FAST 4.AIRT 5.ISIGEUR 6.CAWW 7.BRK-A
2015-06-30	7	US$8.8億	2	1CBRL 2BH 3AIRT 主要持股2015-06-30 1.CBRL 2.BH 3.AIRT 4.ISIGEUR 5.FAST 6.CAWW 7.BRK-A
2015-03-31	7	US$8.9億	11	1CBRL 2BH 3AIRT 主要持股2015-03-31 1.CBRL 2.BH 3.AIRT 4.ISIGEUR 5.FAST 6.CAWW 7.BRK-A
2014-12-31	7	US$8.2億	31	1CBRL 2BH3920710 主要持股2014-12-31 1.CBRL 2.BH 3.920710 4.ISIGEUR 5.CAWW 6.BRK-A 7.FAST
2014-09-30	5	US$6.0億	3	1CBRL 2BH 3CAWW 主要持股2014-09-30 1.CBRL 2.BH 3.CAWW 4.BRK-A 5.DJCO
2014-06-30	5	US$5.8億	19	1CBRL 2BH 3CAWW 主要持股2014-06-30 1.CBRL 2.BH 3.CAWW 4.BRK-A 5.DJCO
2014-03-31	5	US$5.1億	10	1CBRL 2BH 3CAWW 主要持股2014-03-31 1.CBRL 2.BH 3.CAWW 4.BRK-A 5.DJCO
2013-12-31	5	US$5.7億	10	1CBRL 2BH 3CAWW 主要持股2013-12-31 1.CBRL 2.BH 3.CAWW 4.BRK-A 5.DJCO
2013-09-30	4	US$5.1億	0	1CBRL 2BH 3CAWW 主要持股2013-09-30 1.CBRL 2.BH 3.CAWW 4.BRK-A

本季持股變動

Biglari Capital CORP. 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	RACE	Ferrari N.V.	+1.7%	+29.44%	加碼
2	LOCO	El Pollo Loco Holdings INC	+1.5%	—	不變
3	BH-A	Biglari Holdings Inc-a	+0.2%	—	不變
4	BH	Biglari Holdings Inc-b	+0.1%	+0.69%	加碼
5	KMX	Carmax INC	0%	—	不變
6	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	—	—	不變
7	KO	Coca-cola Co/the	—	—	不變
8	BRK-A	Berkshire Hathaway Inc-cl A	0%	—	不變
9	BHC	Bausch Health Cos INC	0%	—	不變
10	WYNN	Wynn Resorts LTD	-0.3%	—	不變
11	CBRL	Cracker Barrel Old Country	-1.5%	-93.87%	減碼
12	JACK	Jack In THE Box INC	-1.7%	—	不變

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2016-09-30	2016-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-04-07	修正案	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2016-04-07	修正案	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2016-02-25	修正案	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2015-11-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-06-30	2015-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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