TC
Technology Crossover Management XI, Ltd. — 13F 申报深度解析
Technology Crossover Management XI, Ltd.CIK: 0001977402
集中型投资策略行业集中型高品质投资策略
申报总市值
US$5.8亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 2
Technology Crossover Management XI, Ltd.在最新一期 13F 报告中披露了 2 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$5.8亿，季度换手率为 24.0%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 100
- 持仓稳定性
- 23.99
- 动能／逆势
- 50
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 4
- 仓位均衡度
- 90.56
Technology Crossover Management XI, Ltd. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.723——换算下来相当于约 1 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 2 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.94），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
近期动向
加仓 SPOT
0.0% -US$9580.0万
减仓 Z
0.0% -US$6275.3万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通信服务 | 83.37% | +4.92% | — | |
| 2 | Z | Zillow Group INC - C | 股票-通信服务 | 16.63% | -4.92% | — |
投资组合表现
Q3 2026表现
+7.1%
近4个季度表现
-23.9%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的83%）计算
- 标准差
- +31.5%
- 贝塔系数
- +0.81
- 阿尔法
- +25.9%
- 最大回撤
- -40.1%
- 年化表现
- +42.8%
- 对标普胜率
- +61.1%
- 索提诺比率
- +2.52
- 斯图泽指数
- +0.38
- 特雷诺比率
- +0.51
- 斯特林比率
- +1.63
- 卡玛比率
- +1.07
- 信息比率
- +0.75
- 跟踪误差
- +29.8%
- 下行标准差
- +16.2%
- 正收益月份占比
- +69.4%
- 负收益月份占比
- +30.6%
- 最佳12个月
- +143.7%
- 最差12个月
- -38.4%
- 效率比率
- +0.68
- 夏普比率
- +1.3
- 行业分散度
- 0%
- 偏度
- -0.02
- 峰度
- -0.29
- 上行潜力
- +4.15
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2 | US$5.8亿 | 24 | |
| 2025-12-31 | 2 | US$7.4亿 | 28 | |
| 2025-09-30 | 3 | US$9.8亿 | 4 | |
| 2025-06-30 | 3 | US$10.5亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 3 | US$9.8亿 | 0 | |
| 2024-12-31 | 3 | US$8.7亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 3 | US$7.4亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 3 | US$6.0亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 2 | US$4.4亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 2 | US$3.1亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 2 | US$2.8亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 1 | US$1.5亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 1 | US$1.3亿 | 0 |
本季持股变动
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPOT | Spotify Technology S.A. | +4.9% | — | 不变 |
| 2 | Z | Zillow Group INC - C | -4.9% | — | 不变 |
申报历史
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Technology Crossover Management XI, Ltd. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Technology Crossover Management XI, Ltd. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$5.8亿，分布在 2 个已申报仓位之中。
Technology Crossover Management XI, Ltd. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Technology Crossover Management XI, Ltd. 按市值排列的前几大持股为：
1. Spotify Technology S.A. (SPOT) — US$4.8亿 (83.4%)
2. Zillow Group INC - C (Z) — US$9674.8万 (16.6%)
Technology Crossover Management XI, Ltd. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
最新一期申报显示 Technology Crossover Management XI, Ltd. 的持仓并无明显异动，组合整体维持相对稳定。
Technology Crossover Management XI, Ltd. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Technology Crossover Management XI, Ltd. 的主要板块分布如下：
• Communication Services: 100.0%
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