Incision Capital Management LP — 13F 申报深度解析

CIK: 0002049997

集中型投资策略趋势追踪型高品质投资策略

申报总市值

US$9060.1万

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 4

Incision Capital Management LP在最新一期 13F 报告中披露了 4 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$9060.1万，季度换手率为 70.4%。

浏览其他低于 1 亿美元机构浏览其他以“I”开头的机构

机构性格雪花图

集中度: 100
持仓稳定性: 70.42
动能／逆势: 100
行业集中度: 78.62
多样化: 8
仓位均衡度: 97.46

Incision Capital Management LP 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.262——换算下来相当于约 4 个等权重仓位，与其实际披露的 4 只持仓相当接近。资金分布相对平均，并未集中于少数标的。

整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.25），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。

近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 2.5 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。

近期动向

加仓 SE
+121.4%　US$781.1万
加仓 CROX
+7.7%　US$126.3万
加仓 TECK
-21.1%　-US$334.2万
清仓 EQX
清仓 CVE
新建仓 EXE

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	CROX	Crocs INC	股票-周期性消费	32.07%	+6.86%	+7.69%
2	SE	Sea Ltd-adr	股票-通信服务	28.33%	+12.13%	+121.43%
3	TECK	Teck Resources Ltd-cls B	股票-原材料	21.42%	+0.78%	-21.05%
4	EXE	Expand Energy CORP	股票-能源	18.18%	+18.18%	NEW

投资组合表现

Q3 2026表现

+15%

近4个季度表现

+1.9%

基于可用的5个月历史数据

基于可获取价格的持仓（占申报价值的79%）计算

标准差: +29.8%
贝塔系数: +0.69
阿尔法: -6.9%
最大回撤: 0%
年化表现: +4.7%
对标普胜率: +40%
索提诺比率: +0.39
斯图泽指数: —
特雷诺比率: +0.12
斯特林比率: —
卡玛比率: —
信息比率: -0.52
跟踪误差: +26.9%
下行标准差: +21.4%
正收益月份占比: +80%
负收益月份占比: +20%
最佳12个月: —
最差12个月: —
效率比率: +0.06
夏普比率: +0.28
行业分散度: +5.5%
偏度: -1.07
峰度: -0.15
上行潜力: +1.94

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	4	US$9060.1万	70	1CROX 2SE 3TECK 主要持股2026-03-31 1.CROX 2.SE 3.TECK 4.EXE
2025-12-31	6	US$1.1亿	0	1CROX 2EQX 3TECK 主要持股2025-12-31 1.CROX 2.EQX 3.TECK 4.CVE 5.SE 6.GLD

本季持股变动

Incision Capital Management LP 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：清仓: Equinox Gold CORP (EQX); 清仓: Cenovus Energy INC (CVE); 新建仓: Expand Energy CORP (EXE); 清仓: Spdr Gold Shares (GLD); 加仓: Sea Ltd-adr (SE) — 股数 +121.43%.

Incision Capital Management LP 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	SE	Sea Ltd-adr	+12.1%	+121.43%	加仓
2	CROX	Crocs INC	+6.9%	+7.69%	加仓
3	TECK	Teck Resources Ltd-cls B	+0.8%	-21.05%	减仓
4	EQX	Equinox Gold CORP	—	EXIT	清仓
5	CVE	Cenovus Energy INC	—	EXIT	清仓
6	EXE	Expand Energy CORP	—	NEW	新建仓
7	GLD	Spdr Gold Shares	—	EXIT	清仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Incision Capital Management LP 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Incision Capital Management LP 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$9060.1万，分布在 4 个已申报仓位之中。

Incision Capital Management LP 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Incision Capital Management LP 按市值排列的前几大持股为： 1. Crocs INC (CROX) — US$2905.7万 (32.1%) 2. Sea Ltd-adr (SE) — US$2567.1万 (28.3%) 3. Teck Resources Ltd-cls B (TECK) — US$1940.6万 (21.4%) 4. Expand Energy CORP (EXE) — US$1646.7万 (18.2%)

Incision Capital Management LP 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Incision Capital Management LP 共进行了 7 项显著调整：新建仓 1 个仓位、加仓 2 个既有持股、减仓 1 个仓位，并完全清仓 3 个持股。其中幅度最大的异动：清仓: Equinox Gold CORP (EQX); 清仓: Cenovus Energy INC (CVE); 新建仓: Expand Energy CORP (EXE); 清仓: Spdr Gold Shares (GLD); 加仓: Sea Ltd-adr (SE) — 股数 +121.43%

Incision Capital Management LP 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Incision Capital Management LP 的主要板块分布如下： • Consumer Discretionary: 32.1% • Communication Services: 28.3% • Materials: 21.4% • Energy: 18.2%

同行推荐

资产规模相近的机构

North Forty Management, LLC

CIK 0001526201

申报总市值

US$9059.5万

4 stks

2017-09-30

数据过旧，未更新

资产规模与本机构相差仅 0.0%

Provident Living Financial Services, Inc.

CIK 0002083149

申报总市值

US$9063.7万

50 stks

2026-03-31

资产规模与本机构相差仅 0.0%

Independence Trust CO

CIK 0001317103

申报总市值

US$9054.4万

77 stks

2017-12-31

数据过旧，未更新

资产规模与本机构相差仅 0.1%

风格推荐

持仓风格相似的机构

Oaktree Capital Management LP

CIK 0000949509

申报总市值

US$65.6亿

147 stks

2026-03-31

集中度13.6

持仓稳定性64.2

行业集中度100.0

前五大持仓重叠 1/5 档，同样重仓 Expand Energy CORP

查看详情

Disciplined Growth Investors INC /mn

CIK 0001050442

申报总市值

US$48.9亿

61 stks

2026-03-31

集中度13.8

持仓稳定性23.7

行业集中度100.0

前五大持仓重叠 1/5 档，同样重仓 Expand Energy CORP

查看详情

Wcm Investment Management, LLC

CIK 0001061186

申报总市值

US$438.1亿

291 stks

2026-03-31

集中度11.4

持仓稳定性34.9

行业集中度54.2

前五大持仓重叠 1/5 档，同样重仓 Sea Ltd-adr

查看详情

Incision Capital Management LP — 13F 申报深度解析

CIK: 0002049997

集中型投资策略趋势追踪型高品质投资策略

申报总市值

US$9060.1万

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 4

Incision Capital Management LP在最新一期 13F 报告中披露了 4 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$9060.1万，季度换手率为 70.4%。

浏览其他低于 1 亿美元机构浏览其他以“I”开头的机构

机构性格雪花图

集中度: 100
持仓稳定性: 70.42
动能／逆势: 100
行业集中度: 78.62
多样化: 8
仓位均衡度: 97.46

整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.25），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。

近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 2.5 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。

近期动向

加仓 SE
+121.4%　US$781.1万
加仓 CROX
+7.7%　US$126.3万
加仓 TECK
-21.1%　-US$334.2万
清仓 EQX
清仓 CVE
新建仓 EXE

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	CROX	Crocs INC	股票-周期性消费	32.07%	+6.86%	+7.69%
2	SE	Sea Ltd-adr	股票-通信服务	28.33%	+12.13%	+121.43%
3	TECK	Teck Resources Ltd-cls B	股票-原材料	21.42%	+0.78%	-21.05%
4	EXE	Expand Energy CORP	股票-能源	18.18%	+18.18%	NEW

投资组合表现

Q3 2026表现

+15%

近4个季度表现

+1.9%

基于可用的5个月历史数据

基于可获取价格的持仓（占申报价值的79%）计算

标准差: +29.8%
贝塔系数: +0.69
阿尔法: -6.9%
最大回撤: 0%
年化表现: +4.7%
对标普胜率: +40%
索提诺比率: +0.39
斯图泽指数: —
特雷诺比率: +0.12
斯特林比率: —
卡玛比率: —
信息比率: -0.52
跟踪误差: +26.9%
下行标准差: +21.4%
正收益月份占比: +80%
负收益月份占比: +20%
最佳12个月: —
最差12个月: —
效率比率: +0.06
夏普比率: +0.28
行业分散度: +5.5%
偏度: -1.07
峰度: -0.15
上行潜力: +1.94

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	4	US$9060.1万	70	1CROX 2SE 3TECK 主要持股2026-03-31 1.CROX 2.SE 3.TECK 4.EXE
2025-12-31	6	US$1.1亿	0	1CROX 2EQX 3TECK 主要持股2025-12-31 1.CROX 2.EQX 3.TECK 4.CVE 5.SE 6.GLD

本季持股变动

Incision Capital Management LP 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	SE	Sea Ltd-adr	+12.1%	+121.43%	加仓
2	CROX	Crocs INC	+6.9%	+7.69%	加仓
3	TECK	Teck Resources Ltd-cls B	+0.8%	-21.05%	减仓
4	EQX	Equinox Gold CORP	—	EXIT	清仓
5	CVE	Cenovus Energy INC	—	EXIT	清仓
6	EXE	Expand Energy CORP	—	NEW	新建仓
7	GLD	Spdr Gold Shares	—	EXIT	清仓