Gates Foundation Trust 机构投资组合（13F）
Gates Foundation TrustCIK: 0001166559
行业集中型高品质投资策略集中型投资策略
申报总市值
US$316.7亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 22
GATES FOUNDATION TRUST在最新一期 13F 报告中披露了 22 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$316.7亿，季度换手率为 21.6%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 65.46
- 持仓稳定性
- 21.59
- 动能／逆势
- 50
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 44
- 仓位均衡度
- 83.5
Gates Foundation Trust 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.164——换算下来相当于约 6 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 22 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.65），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
近期动向
加仓 CAT
0.0% US$8.6亿
加仓 CNI
0.0% US$2.0亿
加仓 WM
-4.5% -US$523.0万
减仓 BRK-B
-12.2% -US$15.9亿
加仓 DE
0.0% US$3.5亿
加仓 FDX
0.0% US$1.6亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
蓋茲基金這季根本是「砍科技、縮金融、抱工業」的極致操作，直接把微軟清倉出場，巴菲特波克夏與廢棄物管理WM也順勢減碼，擺明是在行業賭注上做極端壓縮。表面上是降低持股水位，實際上是把雞蛋全放進工業與金融兩個籃子，賭的是美國製造業復興與利率維持高檔的資金行情。
基本面与宏观布局
這批買賣背後只有一個訊號：他們賭Fed不會輕易降息，AI科技股估值過高該修正，工業與金融才是下半年資金避風港。勝負手就看工業生產是否真的回溫、銀行利差能否撐住，要是基本面拐點沒來，這局棋就變成借題發揮的換手陷阱。
潜在盲点
罩門在於籌碼極度集中，工業與金融兩大板塊佔組合九成，一旦多殺多行情啟動，這些重倉股根本沒有緩衝。更糟的是，減碼動作透露出大戶也在試圖出貨，但市場流動性一旦收緊，這種極端配置只會讓Beta屠殺來得更快。
以上内容由 AI 根据公开申报资料自动生成，仅为历史数据摘要，不构成投资建议。
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 25.80% | -1.79% | -12.15% | |
| 2 | WM | Waste Management INC | 股票-工业 | 20.06% | +2.08% | -4.47% | |
| 3 | CNI | Canadian Natl Railway Co | 股票-工业 | 16.82% | +2.33% | — | |
| 4 | CAT | Caterpillar INC | 股票-工业 | 14.22% | +3.93% | — | |
| 5 | DE | Deere & Co | 股票-工业 | 6.33% | +1.65% | — | |
| 6 | ECL | Ecolab INC | 股票-原材料 | 4.38% | +0.51% | — | |
| 7 | WMT | Walmart INC | 股票-非周期性消费 | 3.29% | +0.65% | — | |
| 8 | FDX | Fedex CORP | 股票-工业 | 2.68% | +0.73% | — | |
| 9 | KOF | Coca-cola Femsa Sab-sp Adr | 股票-其他 | 1.91% | +0.25% | — | |
| 10 | WCN | Waste Connections INC | 股票-工业 | 1.05% | +0.04% | — | |
| 11 | MSGS | Madison Square Garden Sports | 股票-通信服务 | 0.60% | +0.17% | — | |
| 12 | CPNG | Coupang INC | 股票-周期性消费 | 0.55% | -0.07% | — | |
| 13 | BUD | Anheuser-busch Inbev-spn Adr | 股票-非周期性消费 | 0.37% | +0.06% | — | |
| 14 | PCAR | Paccar INC | 股票-工业 | 0.36% | +0.05% | — | |
| 15 | WST | West Pharmaceutical Services | 股票-医疗保健 | 0.35% | — | — | |
| 16 | MCD | Mcdonald's CORP | 股票-周期性消费 | 0.33% | +0.04% | — | |
| 17 | SDGR | Schrodinger INC | 股票-其他 | 0.25% | -0.10% | — | |
| 18 | DHR | Danaher CORP | 股票-医疗保健 | 0.22% | -0.02% | — | |
| 19 | KHC | Kraft Heinz Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.18% | +0.01% | — | |
| 20 | HRL | Hormel Foods CORP | 股票-非周期性消费 | 0.15% | +0.01% | — | |
| 21 | ✓ | On Hldg AG | 股票-其他 | 0.05% | -0.02% | — | |
| 22 | VLTO | Veralto CORP | 股票-工业 | 0.03% | -0.01% | — |
投资组合表现
Q3 2026表现
+4.2%
近4个季度表现
+8%
基于可用的5个月历史数据
基于可获取价格的持仓（占申报价值的61%）计算
- 标准差
- +23.3%
- 贝塔系数
- +0.67
- 阿尔法
- +5.7%
- 最大回撤
- -2.2%
- 年化表现
- +20.2%
- 对标普胜率
- +20%
- 索提诺比率
- +2.14
- 斯图泽指数
- —
- 特雷诺比率
- +0.31
- 斯特林比率
- —
- 卡玛比率
- +8.99
- 信息比率
- -0.08
- 跟踪误差
- +19.8%
- 下行标准差
- +9.7%
- 正收益月份占比
- +40%
- 负收益月份占比
- +60%
- 最佳12个月
- —
- 最差12个月
- —
- 效率比率
- +0.3
- 夏普比率
- +0.89
- 行业分散度
- +21.6%
- 偏度
- +0.24
- 峰度
- -1.6
- 上行潜力
- +4.36
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 22 | US$316.7亿 | 22 | |
| 2025-12-31 | 23 | US$353.6亿 | 10 | |
| 2025-09-30 | 23 | US$365.8亿 | 25 | |
| 2025-06-30 | 25 | US$477.8亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 25 | US$418.1亿 | 100 | |
| 2024-12-31 | 24 | US$420.2亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 24 | US$450.9亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 23 | US$476.7亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 24 | US$458.6亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 24 | US$422.8亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 74 | US$389.1亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 23 | US$420.6亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 22 | US$364.6亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 23 | US$357.3亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 21 | US$339.9亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 20 | US$176.8亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 18 | US$197.7亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 22 | US$229.7亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 22 | US$231.9亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 15 | US$238.7亿 | 17 | |
| 2021-03-31 | 17 | US$209.6亿 | 14 | |
| 2020-12-31 | 21 | US$223.4亿 | 8 | |
| 2020-09-30 | 24 | US$220.8亿 | 26 | |
| 2020-06-30 | 23 | US$178.6亿 | 15 | |
| 2020-03-31 | 23 | US$173.5亿 | 29 | |
| 2019-12-31 | 16 | US$213.5亿 | 2 | |
| 2019-09-30 | 18 | US$212.3亿 | 9 | |
| 2019-06-30 | 16 | US$198.3亿 | 11 | |
| 2019-03-31 | 18 | US$208.9亿 | 15 | |
| 2018-12-31 | 19 | US$219.3亿 | 16 | |
| 2018-09-30 | 19 | US$258.2亿 | 19 | |
| 2018-06-30 | 19 | US$221.1亿 | 12 | |
| 2018-03-31 | 19 | US$244.5亿 | 8 | |
| 2017-12-31 | 19 | US$264.7亿 | 5 | |
| 2017-09-30 | 19 | US$257.5亿 | 13 | |
| 2017-06-30 | 19 | US$230.9亿 | 27 | |
| 2017-03-31 | 18 | US$188.6亿 | 6 | |
| 2016-12-31 | 18 | US$190.2亿 | 6 | |
| 2016-09-30 | 18 | US$184.5亿 | 11 | |
| 2016-06-30 | 18 | US$168.2亿 | 6 | |
| 2016-03-31 | 18 | US$171.9亿 | 4 | |
| 2015-12-31 | 18 | US$166.6亿 | 6 | |
| 2015-09-30 | 19 | US$172.4亿 | 12 | |
| 2015-06-30 | 17 | US$170.2亿 | 11 | |
| 2015-03-31 | 18 | US$186.4亿 | 9 | |
| 2014-12-31 | 19 | US$200.0亿 | 25 | |
| 2014-09-30 | 19 | US$217.1亿 | 17 | |
| 2014-06-30 | 20 | US$199.7亿 | 6 | |
| 2014-03-31 | 20 | US$198.0亿 | 4 | |
| 2013-12-31 | 18 | US$200.5亿 | 7 | |
| 2013-09-30 | 22 | US$194.7亿 | 11 | |
| 2013-06-30 | 21 | US$178.0亿 | 0 |
本季持股变动
Gates Foundation Trust 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 清仓: Microsoft CORP (MSFT); 减仓: Waste Management INC (WM) — 股数 -4.47%; 减仓: Berkshire Hathaway Inc-cl B (BRK-B) — 股数 -12.15%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CAT | Caterpillar INC | +3.9% | — | 不变 |
| 2 | CNI | Canadian Natl Railway Co | +2.3% | — | 不变 |
| 3 | WM | Waste Management INC | +2.1% | -4.47% | 减仓 |
| 4 | DE | Deere & Co | +1.7% | — | 不变 |
| 5 | FDX | Fedex CORP | +0.7% | — | 不变 |
| 6 | WMT | Walmart INC | +0.7% | — | 不变 |
| 7 | ECL | Ecolab INC | +0.5% | — | 不变 |
| 8 | KOF | Coca-cola Femsa Sab-sp Adr | +0.3% | — | 不变 |
| 9 | MSGS | Madison Square Garden Sports | +0.2% | — | 不变 |
| 10 | BUD | Anheuser-busch Inbev-spn Adr | +0.1% | — | 不变 |
| 11 | PCAR | Paccar INC | +0.1% | — | 不变 |
| 12 | WCN | Waste Connections INC | 0% | — | 不变 |
| 13 | MCD | Mcdonald's CORP | 0% | — | 不变 |
| 14 | KHC | Kraft Heinz Co/the | 0% | — | 不变 |
| 15 | HRL | Hormel Foods CORP | 0% | — | 不变 |
| 16 | WST | West Pharmaceutical Services | — | — | 不变 |
| 17 | VLTO | Veralto CORP | 0% | — | 不变 |
| 18 | DHR | Danaher CORP | 0% | — | 不变 |
| 19 | ✓ | On Hldg AG | 0% | — | 不变 |
| 20 | CPNG | Coupang INC | -0.1% | — | 不变 |
| 21 | SDGR | Schrodinger INC | -0.1% | — | 不变 |
| 22 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | -1.8% | -12.15% | 减仓 |
| 23 | MSFT | Microsoft CORP | — | EXIT | 清仓 |
申报历史
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-03-31 | 2014-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-12-31 | 2014-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-09-30 | 2013-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-06-30 | 2013-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Gates Foundation Trust 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Gates Foundation Trust 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$316.7亿，分布在 22 个已申报仓位之中。
Gates Foundation Trust 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Gates Foundation Trust 按市值排列的前几大持股为：
1. Berkshire Hathaway Inc-cl B (BRK-B) — US$81.7亿 (25.8%)
2. Waste Management INC (WM) — US$63.5亿 (20.1%)
3. Canadian Natl Railway Co (CNI) — US$53.3亿 (16.8%)
4. Caterpillar INC (CAT) — US$45.0亿 (14.2%)
5. Deere & Co (DE) — US$20.0亿 (6.3%)
Gates Foundation Trust 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Gates Foundation Trust 态度较为保守——减仓了 2 个仓位，并完全清仓了 1 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Microsoft CORP (MSFT); 减仓: Waste Management INC (WM) — 股数 -4.47%; 减仓: Berkshire Hathaway Inc-cl B (BRK-B) — 股数 -12.15%
Gates Foundation Trust 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Gates Foundation Trust 的主要板块分布如下：
• Industrials: 63.0%
• Financials: 26.4%
• Materials: 4.5%
• Consumer Staples: 4.1%
• Consumer Discretionary: 0.9%
• Communication Services: 0.6%
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