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Varma Mutual Pension Insurance Co — 完整 13F 投资组合解析
Varma Mutual Pension Insurance CoCIK: 0001698484
分散型投资策略逆势操作型
申报总市值
US$169.8亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 319
Varma Mutual Pension Insurance Co在最新一期 13F 报告中披露了 319 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$169.8亿，季度换手率为 43.0%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 13.94
- 持仓稳定性
- 43.04
- 动能／逆势
- 0
- 行业集中度
- 52.28
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 68.14
Varma Mutual Pension Insurance Co 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.035——换算下来相当于约 29 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 319 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 3.19），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 53%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
近期动向
减仓 KLMN
-41.2% -US$11.8亿
减仓 MSFT
-1.9% -US$1.4亿
加仓 EMCS
+16.8% US$1.4亿
减仓 NVDA
-2.7% -US$6735.7万
减仓 AAPL
-2.4% -US$6007.4万
减仓 KLMT
0.0% -US$3830.4万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
本季度主动剥离宽基指数（VOO与RSP清仓），将资金集中投向科技细分赛道，IGV一举建仓至9.6%，同步加仓能源ETF（XLE）与中概互联（KWEB）。机构正在从Beta收割转向行业Alpha挖掘。
基本面与宏观布局
核心押注算力基础设施与软件订阅制的持续扩张，用能源与数字经济对冲周期波动。抛售等权指数（RSP）意味着放弃价值防守，全面拥抱科技巨头的流动性溢价；反向逻辑在于利率高位环境下成长股估值承压，IT板块（33.97%）拥挤交易面临资金回流风险。
潜在盲点
IGV单票仓位飙升至9.6%，导致组合在单一主题上过度暴露。若软件板块遭遇系统性调整或ETF折溢价异动，原有的319只持仓分散优势将迅速瓦解，风格漂移风险显著放大。
由 AI 根据公开 SEC 申报资料生成，仅反映过去持仓，不应视为投资建议。
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 319 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IGV | Ishares Expanded Tech-softwa | ETF-科技型 | 9.60% | +9.60% | NEW | |
| 2 | KLMN | Invesco Msci N Amr Climt ETF | ETF-其他 | 8.82% | -7.36% | -41.22% | |
| 3 | KLMT | Invesco Msci Gl Clm 500 ETF | ETF-其他 | 7.97% | -0.44% | — | |
| 4 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 5.08% | +5.08% | NEW | |
| 5 | EMCS | Xtracke Msci Emer Ms Etf-usd | ETF-其他 | 4.51% | +0.70% | +16.77% | |
| 6 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.01% | -0.52% | -2.68% | |
| 7 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 3.64% | -0.46% | -2.36% | |
| 8 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 2.61% | -0.42% | -3.74% | |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.44% | -0.89% | -1.90% | |
| 10 | LCTU | Ishares U.s. Carbon Transiti | ETF-其他 | 1.99% | -0.17% | — | |
| 11 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-周期性消费 | 1.91% | -0.37% | -4.60% | |
| 12 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | ETF-新兴市场 | 1.49% | +1.49% | NEW | |
| 13 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 1.36% | +1.36% | NEW | |
| 14 | VCIT | Vanguard Int-term Corporate | ETF-投资级公司债 | 1.32% | — | — | |
| 15 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 1.28% | -0.22% | +1.51% | |
| 16 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 1.13% | -0.22% | -3.30% | |
| 17 | TSLA | Tesla INC | 股票-周期性消费 | 0.91% | -0.19% | +2.48% | |
| 18 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.78% | -0.10% | — | |
| 19 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.73% | +0.06% | — | |
| 20 | VCLT | Vanguard Long-term CORP Bond | ETF-投资级公司债 | 0.70% | — | — | |
| 21 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.66% | +0.18% | — | |
| 22 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.64% | -0.16% | -4.07% | |
| 23 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 0.55% | +0.08% | +1.33% | |
| 24 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.52% | -0.10% | — | |
| 25 | WMT | Walmart INC | 股票-非周期性消费 | 0.49% | — | -0.37% | |
| 26 | VWOB | Vanguard Emerg Mkts Gov Bnd | ETF-其他 | 0.48% | — | — | |
| 27 | EMLC | Vaneck JPM Em Local Curr Bnd | ETF-其他 | 0.46% | — | — | |
| 28 | MA | Mastercard INC - A | 股票-金融 | 0.44% | -0.07% | — | |
| 29 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | ETF-其他 | 0.41% | +0.41% | NEW | |
| 30 | VCEB | Vanguard Esg US CORP Bond | ETF-投资级公司债 | 0.41% | — | — | |
| 31 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.38% | +0.10% | — | |
| 32 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.38% | — | -2.29% | |
| 33 | NFLX | Netflix INC | 股票-通信服务 | 0.35% | — | -1.90% | |
| 34 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.34% | — | — | |
| 35 | ABBV | Abbvie INC | 股票-医疗保健 | 0.34% | — | +1.91% | |
| 36 | MU | Micron Technology INC | 股票-科技 | 0.34% | — | — | |
| 37 | ASHR | Xtrackers Harvest Csi 300 Ch | ETF-其他 | 0.33% | +0.33% | NEW | |
| 38 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 0.32% | — | — | |
| 39 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.32% | — | — | |
| 40 | CAT | Caterpillar INC | 股票-工业 | 0.32% | +0.06% | — | |
| 41 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.32% | — | — | |
| 42 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.32% | — | +9.82% | |
| 43 | AMAT | Applied Materials INC | 股票-科技 | 0.32% | +0.09% | +6.10% | |
| 44 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.30% | +0.06% | +4.32% | |
| 45 | ECH | Ishares Msci Chile ETF | ETF-其他 | 0.30% | +0.30% | NEW | |
| 46 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.29% | — | — | |
| 47 | HD | Home Depot INC | 股票-周期性消费 | 0.29% | — | -3.22% | |
| 48 | GE | General Electric | 股票-工业 | 0.29% | — | — | |
| 49 | MRK | Merck & Co. INC. | 股票-医疗保健 | 0.29% | — | +2.52% | |
| 50 | CSCO | Cisco Systems INC | 股票-科技 | 0.28% | — | -6.85% |
1–50 of 200
投资组合表现
Q3 2026表现
+3.5%
近4个季度表现
+23.2%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的74%）计算
- 标准差
- +13.5%
- 贝塔系数
- +1.01
- 阿尔法
- -0.6%
- 最大回撤
- -8%
- 年化表现
- +18.6%
- 对标普胜率
- +55.6%
- 索提诺比率
- +2.81
- 斯图泽指数
- +0.4
- 特雷诺比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +1.11
- 卡玛比率
- +2.33
- 信息比率
- -0.14
- 跟踪误差
- +2.7%
- 下行标准差
- +6.4%
- 正收益月份占比
- +61.1%
- 负收益月份占比
- +38.9%
- 最佳12个月
- +36.1%
- 最差12个月
- +7.2%
- 效率比率
- +0.56
- 夏普比率
- +1.34
- 行业分散度
- +8.7%
- 偏度
- +0.25
- 峰度
- -0.07
- 上行潜力
- +4.49
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 319 | US$169.8亿 | 43 | |
| 2025-12-31 | 308 | US$165.4亿 | 24 | |
| 2025-09-30 | 312 | US$155.9亿 | 38 | |
| 2025-06-30 | 309 | US$135.7亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 320 | US$116.3亿 | 100 | |
| 2024-12-31 | 322 | US$131.7亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 317 | US$126.3亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 346 | US$124.4亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 355 | US$115.4亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 280 | US$89.1亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 210 | US$82.7亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 214 | US$83.6亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 215 | US$82.0亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 230 | US$71.0亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 205 | US$58.7亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 190 | US$62.3亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 205 | US$86.5亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 217 | US$68.8亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 224 | US$65.5亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 228 | US$67.6亿 | 100 | |
| 2021-03-31 | 234 | US$69.1亿 | 95 | |
| 2020-12-31 | 201 | US$56.8亿 | 100 | |
| 2020-09-30 | 181 | US$35.8亿 | 88 | |
| 2020-06-30 | 152 | US$42.5亿 | 100 | |
| 2020-03-31 | 88 | US$33.4亿 | 90 | |
| 2019-12-31 | 72 | US$51.8亿 | 49 | |
| 2019-09-30 | 68 | US$65.2亿 | 62 | |
| 2019-06-30 | 64 | US$50.5亿 | 74 | |
| 2019-03-31 | 56 | US$56.4亿 | 100 | |
| 2018-12-31 | 48 | US$21.1亿 | 99 | |
| 2018-09-30 | 90 | US$34.3亿 | 67 | |
| 2018-06-30 | 85 | US$42.2亿 | 81 | |
| 2018-03-31 | 85 | US$66.2亿 | 48 | |
| 2017-12-31 | 85 | US$66.4亿 | — |
本季持股变动
Varma Mutual Pension Insurance Co 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 新建仓: Ishares Expanded Tech-softwa (IGV); 新建仓: Ss Energy Select Sector (XLE); 清仓: Vanguard S&p 500 ETF (VOO); 清仓: Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP); 新建仓: Kranesh Csi China Internet (KWEB).
申报历史
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-05 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-02 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-10-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-01-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-10-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-04-20 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-03-23 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Varma Mutual Pension Insurance Co 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Varma Mutual Pension Insurance Co 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$169.8亿，分布在 319 个已申报仓位之中。
Varma Mutual Pension Insurance Co 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Varma Mutual Pension Insurance Co 按市值排列的前几大持股为：
1. Ishares Expanded Tech-softwa (IGV) — US$16.3亿 (9.6%)
2. Invesco Msci N Amr Climt ETF (KLMN) — US$15.0亿 (8.8%)
3. Invesco Msci Gl Clm 500 ETF (KLMT) — US$13.5亿 (8.0%)
4. Ss Energy Select Sector (XLE) — US$8.6亿 (5.1%)
5. Xtracke Msci Emer Ms Etf-usd (EMCS) — US$7.7亿 (4.5%)
Varma Mutual Pension Insurance Co 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Varma Mutual Pension Insurance Co 共进行了 38 项显著调整：新建仓 10 个仓位、加仓 9 个既有持股、减仓 15 个仓位，并完全清仓 4 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Ishares Expanded Tech-softwa (IGV); 新建仓: Ss Energy Select Sector (XLE); 清仓: Vanguard S&p 500 ETF (VOO); 清仓: Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP); 新建仓: Kranesh Csi China Internet (KWEB)
Varma Mutual Pension Insurance Co 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Varma Mutual Pension Insurance Co 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 34.0%
• Financials: 13.5%
• Communication Services: 10.7%
• Consumer Discretionary: 9.7%
• Health Care: 9.2%
• Industrials: 7.5%
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