GAM Holding AG：13F 持仓与 AI 洞察

CIK: 0001438848

分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略

申报总市值

US$15.7亿

申报季度: 2025-12-31 · 持股只数: 380

GAM Holding AG在最新一期 13F 报告中披露了 380 项持股，申报期为 2025-12-31，总持股市值约为 US$15.7亿，季度换手率为 32.9%。

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机构性格雪花图

集中度: 6.59
持仓稳定性: 32.89
动能／逆势: 100
行业集中度: 67.74
多样化: 100
仓位均衡度: 80.61

GAM Holding AG 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.016——换算下来相当于约 61 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 380 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.94），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 59%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

加仓 UBS
+16.9%　US$1193.8万
减仓 ORCL
-19.4%　-US$1068.4万
加仓 AAPL
+7.7%　US$812.6万
减仓 UBER
-63.0%　-US$904.9万
减仓 NFLX
+697.6%　-US$835.2万
减仓 MSFT
-4.3%　-US$982.5万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 380 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	5.24%	-0.44%	-4.34%
2	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	5.09%	+0.37%	-18.84%
3	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	4.90%	-0.38%	-9.99%
4	AAPL	Apple INC	股票-科技	3.97%	+0.63%	+7.73%
5	UBS	UBS Group AG	股票-金融	3.04%	+0.84%	+16.90%
6	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	2.85%	—	-3.62%
7	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.83%	-0.31%	-2.66%
8	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	2.02%	—	+3.96%
9	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	1.76%	—	+0.19%
10	URTH	Ishares Msci World ETF	ETF-其他	1.63%	—	+0.18%
11	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	1.39%	+0.42%	-1.57%
12	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	1.14%	—	+0.29%
13	AMRZ	Amrize Ltd	股票-原材料	1.12%	+0.24%	+7.58%
14	CRH	CRH plc	股票-原材料	1.11%	—	-5.12%
15	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	1.02%	—	+0.88%
16	ALC	Alcon Inc.	股票-医疗保健	1.00%	—	-0.57%
17	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非周期性消费	0.98%	—	+10.97%
18	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.96%	—	+0.96%
19	HLT	Hilton Worldwide Holdings In	股票-周期性消费	0.96%	—	-0.05%
20	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.95%	—	-1.03%
21	LOGI	Logitech International S.A.	股票-科技	0.92%	-0.25%	-18.71%
22	BKNG	Booking Holdings INC	股票-周期性消费	0.89%	—	-1.77%
23	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	0.89%	—	—
24	NFLX	Netflix INC	股票-通信服务	0.88%	-0.49%	+697.61%
25	MRK	Merck & Co. INC.	股票-医疗保健	0.88%	+0.24%	+6.28%
26	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.86%	-0.64%	-19.41%
27	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	0.86%	—	+17.65%
28	RACE	Ferrari N.V.	股票-周期性消费	0.84%	-0.41%	-15.79%
29	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.84%	—	+15.84%
30	TTE	Totalenergies Se	股票-其他	0.81%	+0.81%	NEW
31	TPR	Tapestry INC	股票-周期性消费	0.78%	—	-23.59%
32	MKL	Markel Group INC	股票-金融	0.77%	—	-4.05%
33	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通信服务	0.76%	—	-5.39%
34	VIK	Viking Holdings Ltd	股票-周期性消费	0.75%	—	-14.53%
35	RL	Ralph Lauren CORP	股票-周期性消费	0.74%	—	-16.83%
36	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	0.74%	—	-5.94%
37	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.69%	-0.23%	-41.91%
38	AS	Amer Sports, Inc.	股票-周期性消费	0.64%	—	-8.91%
39	EFIV	Ss Spdr S&p 500 Esg ETF	ETF-大型股与成长	0.64%	+0.64%	NEW
40	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.64%	—	+25.19%
41	RCL	Royal Caribbean Cruises Ltd.	股票-周期性消费	0.64%	-0.18%	-12.62%
42	EMR	Emerson Electric Co	股票-工业	0.62%	—	+25.30%
43	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	0.57%	+0.36%	+139.35%
44	SCHW	Schwab (charles) CORP	股票-金融	0.56%	—	-5.79%
45	SW	Smurfit Westrock Plc	股票-周期性消费	0.55%	—	-6.36%
46	INTU	Intuit INC	股票-科技	0.55%	—	-12.82%
47	LIN	Linde plc	股票-原材料	0.54%	—	-0.57%
48	UNH	Unitedhealth Group INC	股票-医疗保健	0.53%	-0.23%	-28.87%
49	VZ	Verizon Communications INC	股票-通信服务	0.52%	+0.52%	NEW
50	IEMG	Ishares Core Msci Emerging	ETF-新兴市场	0.52%	—	+1.25%

1–50 of 200

投资组合表现

Q3 2026表现

+1.9%

近4个季度表现

+15.1%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的75%）计算

标准差: +14.8%
贝塔系数: +1.08
阿尔法: -3.7%
最大回撤: -10.5%
年化表现: +16.3%
对标普胜率: +44.4%
索提诺比率: +2.22
斯图泽指数: +0.33
特雷诺比率: +0.15
斯特林比率: +0.9
卡玛比率: +1.56
信息比率: -0.5
跟踪误差: +4.5%
下行标准差: +7.3%
正收益月份占比: +66.7%
负收益月份占比: +33.3%
最佳12个月: +35.6%
最差12个月: +2.3%
效率比率: +0.46
夏普比率: +1.1
行业分散度: +11.2%
偏度: +0.31
峰度: -0.19
上行潜力: +3.96

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2025-12-31	380	US$15.7亿	33	1MSFT 2GOOGL 3NVDA 主要持股2025-12-31 1.MSFT 2.GOOGL 3.NVDA 4.AAPL 5.UBS 6.AMZN 7.META 8.V 9.AVGO 10.URTH
2025-09-30	373	US$16.2亿	49	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2025-09-30 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.AAPL 5.META 6.AMZN 7.UBS 8.V 9.AVGO 10.URTH
2025-06-30	287	US$14.2亿	0	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2025-06-30 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.META 5.AAPL 6.V 7.RACE 8.AMZN 9.UBS 10.AVGO
2025-03-31	217	US$12.9亿	100	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2025-03-31 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.AAPL 5.AMZN 6.META 7.V 8.LIN 9.LLY 10.ORCL
2024-12-31	205	US$13.4亿	0	1MSFT 2GOOGL 3NVDA 主要持股2024-12-31 1.MSFT 2.GOOGL 3.NVDA 4.LIN 5.AMZN 6.AAPL 7.META 8.ORCL 9.AVGO 10.V
2024-09-30	193	US$12.5亿	0	1LIN 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-09-30 1.LIN 2.MSFT 3.NVDA 4.GOOGL 5.META 6.AAPL 7.ORCL 8.AMZN 9.LLY 10.V
2024-06-30	199	US$13.0亿	0	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2024-06-30 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.LIN 5.META 6.AMZN 7.AAPL 8.ORCL 9.ISRG 10.V
2024-03-31	216	US$13.8亿	0	1MSFT 2LIN 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.MSFT 2.LIN 3.NVDA 4.GOOGL 5.META 6.AMZN 7.ISRG 8.V 9.ORCL 10.MAR
2023-12-31	205	US$13.4亿	0	1MSFT 2LIN 3GOOGL 主要持股2023-12-31 1.MSFT 2.LIN 3.GOOGL 4.NVDA 5.LULU 6.AMZN 7.META 8.NKE 9.V 10.ORCL
2023-09-30	220	US$13.5亿	0	1MSFT 2GOOGL 3LIN 主要持股2023-09-30 1.MSFT 2.GOOGL 3.LIN 4.MAR 5.HLT 6.TJX 7.META 8.DECK 9.NVDA 10.NKE
2023-06-30	244	US$14.5亿	0	1MSFT 2GOOGL 3LIN 主要持股2023-06-30 1.MSFT 2.GOOGL 3.LIN 4.NVDA 5.NKE 6.MAR 7.HLT 8.DECK 9.TJX 10.ISRG
2023-03-31	254	US$14.4亿	0	1MSFT 2LIN 3GOOGL 主要持股2023-03-31 1.MSFT 2.LIN 3.GOOGL 4.NKE 5.EL 6.HLT 7.NVDA 8.ISRG 9.MAR 10.TJX
2022-12-31	245	US$12.5亿	0	1MSFT 2ISRG 3PTC 主要持股2022-12-31 1.MSFT 2.ISRG 3.PTC 4.EL 5.NKE 6.TJX 7.HLT 8.VOO 9.MAR 10.DECK
2022-09-30	267	US$13.1亿	0	1MSFT 2GOOGL 3PTC 主要持股2022-09-30 1.MSFT 2.GOOGL 3.PTC 4.EXPE 5.STX 6.AKAM 7.ISRG 8.NFLX 9.EL 10.VOO
2022-06-30	311	US$15.0亿	0	1MSFT 2GOOGL 3PTC 主要持股2022-06-30 1.MSFT 2.GOOGL 3.PTC 4.META 5.STX 6.VOO 7.AKAM 8.ISRG 9.EL 10.ST
2022-03-31	378	US$20.2亿	0	1MSFT 2GOOGL 3AKAM 主要持股2022-03-31 1.MSFT 2.GOOGL 3.AKAM 4.NVDA 5.P 6.VOO 7.STX 8.ISRG 9.MRVL 10.ST
2021-12-31	412	US$22.4亿	0	1MSFT 2GOOGL 3STX 主要持股2021-12-31 1.MSFT 2.GOOGL 3.STX 4.AKAM 5.MRVL 6.ISRG 7.VOO 8.EL 9.ACN 10.NFLX
2021-09-30	372	US$21.5亿	0	1MSFT 2GOOGL 3META 主要持股2021-09-30 1.MSFT 2.GOOGL 3.META 4.MRVL 5.ISRG 6.VOO 7.NOW 8.STX 9.PYPL 10.ADBE
2021-06-30	384	US$23.1亿	96	1MSFT 2META 3GOOGL 主要持股2021-06-30 1.MSFT 2.META 3.GOOGL 4.ISRG 5.BABA 6.VOO 7.V 8.AMZN 9.NKE 10.NOW
2021-03-31	550	US$21.5亿	52	1MSFT 2META 3GOOGL 主要持股2021-03-31 1.MSFT 2.META 3.GOOGL 4.BABA 5.V 6.JD 7.VOO 8.MA 9.AMZN 10.BIDU
2020-12-31	502	US$16.9亿	59	1MSFT 2BABA 3GOOGL 主要持股2020-12-31 1.MSFT 2.BABA 3.GOOGL 4.META 5.VOO 6.TSM 7.AMZN 8.NKE 9.FISV 10.MU
2020-09-30	597	US$16.6亿	31	1MSFT 2BABA 3GOOGL 主要持股2020-09-30 1.MSFT 2.BABA 3.GOOGL 4.META 5.ISRG 6.V 7.JNJ 8.AMZN 9.NKE 10.MA
2020-06-30	541	US$16.1亿	36	1MSFT 2BABA 3META 主要持股2020-06-30 1.MSFT 2.BABA 3.META 4.AMZN 5.GOOGL 6.V 7.JNJ 8.MA 9.BMY 10.NKE
2020-03-31	575	US$14.7亿	53	1MSFT 2BABA 3AMZN 主要持股2020-03-31 1.MSFT 2.BABA 3.AMZN 4.GOOGL 5.META 6.V 7.BMY 8.MA 9.JNJ 10.VCSH
2019-12-31	897	US$21.2亿	54	1BABA 2MSFT 3LOGI 主要持股2019-12-31 1.BABA 2.MSFT 3.LOGI 4.META 5.BMY 6.V 7.RACE 8.GOOGL 9.MA 10.JNJ
2019-09-30	1080	US$22.7亿	38	1BABA 2MSFT 3LOGI 主要持股2019-09-30 1.BABA 2.MSFT 3.LOGI 4.V 5.VWO 6.RACE 7.MDT 8.UBS 9.VCSH 10.CELG
2019-06-30	1066	US$25.6亿	36	1BABA 2MSFT 3V 主要持股2019-06-30 1.BABA 2.MSFT 3.V 4.LOGI 5.RACE 6.VWO 7.CELG 8.UBS 9.EL 10.ICUI
2019-03-31	1035	US$23.8亿	43	1BABA 2MSFT 3V 主要持股2019-03-31 1.BABA 2.MSFT 3.V 4.LOGI 5.VWO 6.CELG 7.EDU 8.UBS 9.HTHT 10.EL
2018-12-31	1224	US$19.8亿	52	1BABA 2MSFT 3LOGI 主要持股2018-12-31 1.BABA 2.MSFT 3.LOGI 4.VWO 5.UBS 6.CHLUSD 7.HTHT 8.BIDU 9.ICUI 10.JNJ
2018-09-30	1327	US$27.5亿	39	1BABA 2MSFT 3LOGI 主要持股2018-09-30 1.BABA 2.MSFT 3.LOGI 4.BIDU 5.UBS 6.BZUN 7.WB 8.EL 9.HTHT 10.VWO
2018-06-30	1131	US$28.8亿	40	1BABA 2BIDU 3MSFT 主要持股2018-06-30 1.BABA 2.BIDU 3.MSFT 4.LOGI 5.BZUN 6.WB 7.UBS 8.VWO 9.ICUI 10.TCOM 1.25 09-15-22
2018-03-31	1056	US$28.3亿	49	1BABA 2BIDU 3VWO 主要持股2018-03-31 1.BABA 2.BIDU 3.VWO 4.LOGI 5.UBS 6.MSFT 7.WB 8.DB 9.ICUI 10.BZUN
2017-12-31	1106	US$32.6亿	67	1BABA 2LOGI 3BIDU 主要持股2017-12-31 1.BABA 2.LOGI 3.BIDU 4.UBS 5.VWO 6.NTES 7.MSFT 8.WB 9.NEM 10.DB
2017-09-30	588	US$23.7亿	100	1BABA 2VWO 3JD 主要持股2017-09-30 1.BABA 2.VWO 3.JD 4.NEM 5.NTES 6.CTRPUSD 7.ICUI 8.WB 9.TCOM 1.25 09-15-22 10.C
2017-06-30	1156	US$67.8亿	26	1BABA 2HSBC V6.375 PERP .3MSFT 主要持股2017-06-30 1.BABA 2.HSBC V6.375 PERP . 3.MSFT 4.AAPL 5.XOM 6.JNJ 7.WFC 8.C 9.CSCO 10.GILD
2017-03-31	1179	US$63.3亿	27	1AAPL 2MSFT 3BABA 主要持股2017-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.BABA 4.JNJ 5.XOM 6.C 7.CSCO 8.WFC 9.AMZN 10.MRK
2016-12-31	1135	US$57.0亿	28	1AAPL 2MSFT 3JNJ 主要持股2016-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.JNJ 4.XOM 5.C 6.BABA 7.SCHD 8.WFC 9.GILD 10.AEP
2016-09-30	1045	US$56.9亿	31	1BABA 2AAPL 3JNJ 主要持股2016-09-30 1.BABA 2.AAPL 3.JNJ 4.MSFT 5.INTC 6.C 7.PG 8.GILD 9.SCHD 10.META
2016-06-30	1106	US$64.5亿	29	1JNJ 2BABA 3MSFT 主要持股2016-06-30 1.JNJ 2.BABA 3.MSFT 4.AAPL 5.XOM 6.AEP 7.GILD 8.T 9.NEM 10.PEP
2016-03-31	1098	US$60.1亿	30	1JNJ 2MSFT 3AAPL 主要持股2016-03-31 1.JNJ 2.MSFT 3.AAPL 4.JD 5.VIPS 6.AEP 7.META 8.CSCO 9.T 10.NTES
2015-12-31	1342	US$64.2亿	29	1MSFT 2JD 3AAPL 主要持股2015-12-31 1.MSFT 2.JD 3.AAPL 4.META 5.AMZN 6.VIPS 7.T 8.AEP 9.INTC 10.JNJ
2015-09-30	1321	US$58.2亿	35	1META 2AAPL 3MSFT 主要持股2015-09-30 1.META 2.AAPL 3.MSFT 4.T 5.JD 6.CTRPUSD 7.VIPS 8.JNJ 9.AEP 10.PFE
2015-06-30	1363	US$69.1亿	25	1AAPL 2META 3GOOG 主要持股2015-06-30 1.AAPL 2.META 3.GOOG 4.T 5.MSFT 6.CSCO 7.CTRPUSD 8.VIPS 9.JD 10.AEP
2015-03-31	1305	US$66.8亿	26	1AAPL 2GOOG 3META 主要持股2015-03-31 1.AAPL 2.GOOG 3.META 4.JD 5.VIPS 6.PFE 7.T 8.MSFT 9.AEP 10.SCHD
2014-12-31	1313	US$66.9亿	28	1AAPL 2VIPS 3JD 主要持股2014-12-31 1.AAPL 2.VIPS 3.JD 4.GOOG 5.META 6.MSFT 7.T 8.AEP 9.JNJ 10.YYEUR
2014-09-30	1296	US$68.8亿	30	1VIPS 2AAPL 3META 主要持股2014-09-30 1.VIPS 2.AAPL 3.META 4.JD 5.INTC 6.JNJ 7.BABA 8.MSFT 9.GOOG 10.AEP
2014-06-30	1285	US$65.9亿	28	174734M2AAPL 3INTC 主要持股2014-06-30 1.74734M 2.AAPL 3.INTC 4.META 5.GOOG 6.JNJ 7.VIPS 8.VWO 9.XOM 10.MSFT
2014-03-31	1289	US$62.3亿	36	174734M2AAPL 3GOOG 主要持股2014-03-31 1.74734M 2.AAPL 3.GOOG 4.MLCO 5.JNJ 6.CTRPUSD 7.XOM 8.MSFT 9.SCHD 10.VWO
2013-12-31	1098	US$57.3亿	32	1SPY274734M3AAPL 主要持股2013-12-31 1.SPY 2.74734M 3.AAPL 4.XOM 5.ORCL 6.MLCO 7.INTC 8.VWO 9.AEP 10.JNJ
2013-09-30	1385	US$53.4亿	42	1SPY 2AAPL374734M 主要持股2013-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.74734M 4.GOOG 5.JNJ 6.VWO 7.XOM 8.PFE 9.INTC 10.BKNG 1 03-15-18
2013-06-30	1166	US$45.7亿	0	1MSFT 2PFE 3XOM 主要持股2013-06-30 1.MSFT 2.PFE 3.XOM 4.74734M 5.AAPL 6.WFC 7.ORCL 8.MMM 9.AEP 10.JPM

本季持股变动

GAM Holding AG 在 2025-12-31 最显著的持仓异动：清仓: Lam Research CORP (LRCX); 新建仓: Totalenergies Se (TTE); 新建仓: Ss Spdr S&p 500 Esg ETF (EFIV); 新建仓: Verizon Communications INC (VZ); 新建仓: Xtrackers Msci USA Sele Eqty (USSG).

GAM Holding AG 于截至 2025-12-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	UBS	UBS Group AG	+0.8%	+16.90%	加仓
2	AAPL	Apple INC	+0.6%	+7.73%	加仓
3	LLY	Eli Lilly & Co	+0.4%	-1.57%	减仓
4	CSCO	Cisco Systems INC	+0.4%	+276.80%	加仓
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	+0.4%	-18.84%	减仓
6	WMT	Walmart INC	+0.4%	+139.35%	加仓
7	MS	Morgan Stanley	+0.3%	+923.10%	加仓
8	BAC	Bank Of America CORP	+0.3%	+175.66%	加仓
9	MRK	Merck & Co. INC.	+0.2%	+6.28%	加仓
10	AMRZ	Amrize Ltd	+0.2%	+7.58%	加仓
11	XPEV	Xp INC Class A	+0.2%	+387.48%	加仓
12	NAK	Northern Dynasty Minerals	+0.2%	+4.52%	加仓
13	RCL	Royal Caribbean Cruises Ltd.	-0.2%	-12.62%	减仓
14	ADBE	Adobe INC	-0.2%	-32.48%	减仓
15	TME	Tencent Music Entertainm-adr	-0.2%	-69.32%	减仓
16	HON	Honeywell International INC	-0.2%	-87.88%	减仓
17	GE	General Electric	-0.2%	-37.23%	减仓
18	BMY	Bristol-myers Squibb Co	-0.2%	-52.46%	减仓
19	PDD	Pdd Holdings INC	-0.2%	-51.43%	减仓
20	AMAT	Applied Materials INC	-0.2%	-41.91%	减仓
21	UNH	Unitedhealth Group INC	-0.2%	-28.87%	减仓
22	COP	Conocophillips	-0.2%	-48.62%	减仓
23	LOGI	Logitech International S.A.	-0.3%	-18.71%	减仓
24	NOW	Servicenow INC	-0.3%	+269.46%	加仓
25	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	-0.3%	-52.58%	减仓
26	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.3%	-2.66%	减仓
27	TEL	TE Connectivity plc	-0.3%	-52.58%	减仓
28	MSI	Motorola Solutions INC	-0.3%	-64.49%	减仓
29	FUTU	Futu Holdings Ltd-adr	-0.3%	-59.46%	减仓
30	NVDA	Nvidia CORP	-0.4%	-9.99%	减仓
31	RACE	Ferrari N.V.	-0.4%	-15.79%	减仓
32	FISV	Fiserv INC	-0.4%	-15.04%	减仓
33	EA	Electronic Arts INC	-0.4%	-95.05%	减仓
34	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	-4.34%	减仓
35	NFLX	Netflix INC	-0.5%	+697.61%	加仓
36	UBER	Uber Technologies INC	-0.6%	-63.05%	减仓
37	ORCL	Oracle CORP	-0.6%	-19.41%	减仓
38	LRCX	Lam Research CORP	—	EXIT	清仓
39	TTE	Totalenergies Se	—	NEW	新建仓
40	EFIV	Ss Spdr S&p 500 Esg ETF	—	NEW	新建仓
41	VZ	Verizon Communications INC	—	NEW	新建仓
42	USSG	Xtrackers Msci USA Sele Eqty	—	NEW	新建仓
43	MGM	Mgm Resorts International	—	EXIT	清仓
44	BZ	Kanzhun LTD - Adr	—	EXIT	清仓
45	ARM	Arm Holdings Plc-adr	—	EXIT	清仓
46	EXE	Expand Energy CORP	—	NEW	新建仓
47	AFL	Aflac INC	—	EXIT	清仓
48	AZNN	Astrazeneca Plc-spons Adr	—	NEW	新建仓
49	EQT	Eqt CORP	—	NEW	新建仓
50	AVB	Avalonbay Communities INC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-21	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-01-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-07-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-01-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-07-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-10-19	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-07-21	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-18	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-01-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-02-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2015-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-06-30	2015-07-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

GAM Holding AG 是什么机构？属于哪种投资人类型？

GAM Holding AG 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2025-12-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$15.7亿，分布在 380 个已申报仓位之中。

GAM Holding AG 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，GAM Holding AG 按市值排列的前几大持股为： 1. Microsoft CORP (MSFT) — US$8215.5万 (5.2%) 2. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$7972.8万 (5.1%) 3. Nvidia CORP (NVDA) — US$7679.8万 (4.9%) 4. Apple INC (AAPL) — US$6223.3万 (4.0%) 5. UBS Group AG (UBS) — US$4760.1万 (3.0%)

GAM Holding AG 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，GAM Holding AG 共进行了 50 项显著调整：新建仓 8 个仓位、加仓 12 个既有持股、减仓 25 个仓位，并完全清仓 5 个持股。其中幅度最大的异动：清仓: Lam Research CORP (LRCX); 新建仓: Totalenergies Se (TTE); 新建仓: Ss Spdr S&p 500 Esg ETF (EFIV); 新建仓: Verizon Communications INC (VZ); 新建仓: Xtrackers Msci USA Sele Eqty (USSG)

GAM Holding AG 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，GAM Holding AG 的主要板块分布如下： • Information Technology: 39.2% • Communication Services: 18.0% • Financials: 13.2% • Consumer Discretionary: 10.1% • Health Care: 9.2% • Consumer Staples: 4.7%

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GAM Holding AG：13F 持仓与 AI 洞察

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分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略

申报总市值

US$15.7亿

申报季度: 2025-12-31 · 持股只数: 380

GAM Holding AG在最新一期 13F 报告中披露了 380 项持股，申报期为 2025-12-31，总持股市值约为 US$15.7亿，季度换手率为 32.9%。

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机构性格雪花图

集中度: 6.59
持仓稳定性: 32.89
动能／逆势: 100
行业集中度: 67.74
多样化: 100
仓位均衡度: 80.61

整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.94），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 59%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

加仓 UBS
+16.9%　US$1193.8万
减仓 ORCL
-19.4%　-US$1068.4万
加仓 AAPL
+7.7%　US$812.6万
减仓 UBER
-63.0%　-US$904.9万
减仓 NFLX
+697.6%　-US$835.2万
减仓 MSFT
-4.3%　-US$982.5万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 380 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	5.24%	-0.44%	-4.34%
2	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	5.09%	+0.37%	-18.84%
3	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	4.90%	-0.38%	-9.99%
4	AAPL	Apple INC	股票-科技	3.97%	+0.63%	+7.73%
5	UBS	UBS Group AG	股票-金融	3.04%	+0.84%	+16.90%
6	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	2.85%	—	-3.62%
7	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.83%	-0.31%	-2.66%
8	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	2.02%	—	+3.96%
9	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	1.76%	—	+0.19%
10	URTH	Ishares Msci World ETF	ETF-其他	1.63%	—	+0.18%
11	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	1.39%	+0.42%	-1.57%
12	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	1.14%	—	+0.29%
13	AMRZ	Amrize Ltd	股票-原材料	1.12%	+0.24%	+7.58%
14	CRH	CRH plc	股票-原材料	1.11%	—	-5.12%
15	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	1.02%	—	+0.88%
16	ALC	Alcon Inc.	股票-医疗保健	1.00%	—	-0.57%
17	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非周期性消费	0.98%	—	+10.97%
18	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.96%	—	+0.96%
19	HLT	Hilton Worldwide Holdings In	股票-周期性消费	0.96%	—	-0.05%
20	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.95%	—	-1.03%
21	LOGI	Logitech International S.A.	股票-科技	0.92%	-0.25%	-18.71%
22	BKNG	Booking Holdings INC	股票-周期性消费	0.89%	—	-1.77%
23	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	0.89%	—	—
24	NFLX	Netflix INC	股票-通信服务	0.88%	-0.49%	+697.61%
25	MRK	Merck & Co. INC.	股票-医疗保健	0.88%	+0.24%	+6.28%
26	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.86%	-0.64%	-19.41%
27	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	0.86%	—	+17.65%
28	RACE	Ferrari N.V.	股票-周期性消费	0.84%	-0.41%	-15.79%
29	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.84%	—	+15.84%
30	TTE	Totalenergies Se	股票-其他	0.81%	+0.81%	NEW
31	TPR	Tapestry INC	股票-周期性消费	0.78%	—	-23.59%
32	MKL	Markel Group INC	股票-金融	0.77%	—	-4.05%
33	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通信服务	0.76%	—	-5.39%
34	VIK	Viking Holdings Ltd	股票-周期性消费	0.75%	—	-14.53%
35	RL	Ralph Lauren CORP	股票-周期性消费	0.74%	—	-16.83%
36	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	0.74%	—	-5.94%
37	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.69%	-0.23%	-41.91%
38	AS	Amer Sports, Inc.	股票-周期性消费	0.64%	—	-8.91%
39	EFIV	Ss Spdr S&p 500 Esg ETF	ETF-大型股与成长	0.64%	+0.64%	NEW
40	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.64%	—	+25.19%
41	RCL	Royal Caribbean Cruises Ltd.	股票-周期性消费	0.64%	-0.18%	-12.62%
42	EMR	Emerson Electric Co	股票-工业	0.62%	—	+25.30%
43	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	0.57%	+0.36%	+139.35%
44	SCHW	Schwab (charles) CORP	股票-金融	0.56%	—	-5.79%
45	SW	Smurfit Westrock Plc	股票-周期性消费	0.55%	—	-6.36%
46	INTU	Intuit INC	股票-科技	0.55%	—	-12.82%
47	LIN	Linde plc	股票-原材料	0.54%	—	-0.57%
48	UNH	Unitedhealth Group INC	股票-医疗保健	0.53%	-0.23%	-28.87%
49	VZ	Verizon Communications INC	股票-通信服务	0.52%	+0.52%	NEW
50	IEMG	Ishares Core Msci Emerging	ETF-新兴市场	0.52%	—	+1.25%

1–50 of 200

投资组合表现

Q3 2026表现

+1.9%

近4个季度表现

+15.1%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的75%）计算

标准差: +14.8%
贝塔系数: +1.08
阿尔法: -3.7%
最大回撤: -10.5%
年化表现: +16.3%
对标普胜率: +44.4%
索提诺比率: +2.22
斯图泽指数: +0.33
特雷诺比率: +0.15
斯特林比率: +0.9
卡玛比率: +1.56
信息比率: -0.5
跟踪误差: +4.5%
下行标准差: +7.3%
正收益月份占比: +66.7%
负收益月份占比: +33.3%
最佳12个月: +35.6%
最差12个月: +2.3%
效率比率: +0.46
夏普比率: +1.1
行业分散度: +11.2%
偏度: +0.31
峰度: -0.19
上行潜力: +3.96

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2025-12-31	380	US$15.7亿	33	1MSFT 2GOOGL 3NVDA 主要持股2025-12-31 1.MSFT 2.GOOGL 3.NVDA 4.AAPL 5.UBS 6.AMZN 7.META 8.V 9.AVGO 10.URTH
2025-09-30	373	US$16.2亿	49	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2025-09-30 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.AAPL 5.META 6.AMZN 7.UBS 8.V 9.AVGO 10.URTH
2025-06-30	287	US$14.2亿	0	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2025-06-30 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.META 5.AAPL 6.V 7.RACE 8.AMZN 9.UBS 10.AVGO
2025-03-31	217	US$12.9亿	100	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2025-03-31 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.AAPL 5.AMZN 6.META 7.V 8.LIN 9.LLY 10.ORCL
2024-12-31	205	US$13.4亿	0	1MSFT 2GOOGL 3NVDA 主要持股2024-12-31 1.MSFT 2.GOOGL 3.NVDA 4.LIN 5.AMZN 6.AAPL 7.META 8.ORCL 9.AVGO 10.V
2024-09-30	193	US$12.5亿	0	1LIN 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-09-30 1.LIN 2.MSFT 3.NVDA 4.GOOGL 5.META 6.AAPL 7.ORCL 8.AMZN 9.LLY 10.V
2024-06-30	199	US$13.0亿	0	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2024-06-30 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.LIN 5.META 6.AMZN 7.AAPL 8.ORCL 9.ISRG 10.V
2024-03-31	216	US$13.8亿	0	1MSFT 2LIN 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.MSFT 2.LIN 3.NVDA 4.GOOGL 5.META 6.AMZN 7.ISRG 8.V 9.ORCL 10.MAR
2023-12-31	205	US$13.4亿	0	1MSFT 2LIN 3GOOGL 主要持股2023-12-31 1.MSFT 2.LIN 3.GOOGL 4.NVDA 5.LULU 6.AMZN 7.META 8.NKE 9.V 10.ORCL
2023-09-30	220	US$13.5亿	0	1MSFT 2GOOGL 3LIN 主要持股2023-09-30 1.MSFT 2.GOOGL 3.LIN 4.MAR 5.HLT 6.TJX 7.META 8.DECK 9.NVDA 10.NKE
2023-06-30	244	US$14.5亿	0	1MSFT 2GOOGL 3LIN 主要持股2023-06-30 1.MSFT 2.GOOGL 3.LIN 4.NVDA 5.NKE 6.MAR 7.HLT 8.DECK 9.TJX 10.ISRG
2023-03-31	254	US$14.4亿	0	1MSFT 2LIN 3GOOGL 主要持股2023-03-31 1.MSFT 2.LIN 3.GOOGL 4.NKE 5.EL 6.HLT 7.NVDA 8.ISRG 9.MAR 10.TJX
2022-12-31	245	US$12.5亿	0	1MSFT 2ISRG 3PTC 主要持股2022-12-31 1.MSFT 2.ISRG 3.PTC 4.EL 5.NKE 6.TJX 7.HLT 8.VOO 9.MAR 10.DECK
2022-09-30	267	US$13.1亿	0	1MSFT 2GOOGL 3PTC 主要持股2022-09-30 1.MSFT 2.GOOGL 3.PTC 4.EXPE 5.STX 6.AKAM 7.ISRG 8.NFLX 9.EL 10.VOO
2022-06-30	311	US$15.0亿	0	1MSFT 2GOOGL 3PTC 主要持股2022-06-30 1.MSFT 2.GOOGL 3.PTC 4.META 5.STX 6.VOO 7.AKAM 8.ISRG 9.EL 10.ST
2022-03-31	378	US$20.2亿	0	1MSFT 2GOOGL 3AKAM 主要持股2022-03-31 1.MSFT 2.GOOGL 3.AKAM 4.NVDA 5.P 6.VOO 7.STX 8.ISRG 9.MRVL 10.ST
2021-12-31	412	US$22.4亿	0	1MSFT 2GOOGL 3STX 主要持股2021-12-31 1.MSFT 2.GOOGL 3.STX 4.AKAM 5.MRVL 6.ISRG 7.VOO 8.EL 9.ACN 10.NFLX
2021-09-30	372	US$21.5亿	0	1MSFT 2GOOGL 3META 主要持股2021-09-30 1.MSFT 2.GOOGL 3.META 4.MRVL 5.ISRG 6.VOO 7.NOW 8.STX 9.PYPL 10.ADBE
2021-06-30	384	US$23.1亿	96	1MSFT 2META 3GOOGL 主要持股2021-06-30 1.MSFT 2.META 3.GOOGL 4.ISRG 5.BABA 6.VOO 7.V 8.AMZN 9.NKE 10.NOW
2021-03-31	550	US$21.5亿	52	1MSFT 2META 3GOOGL 主要持股2021-03-31 1.MSFT 2.META 3.GOOGL 4.BABA 5.V 6.JD 7.VOO 8.MA 9.AMZN 10.BIDU
2020-12-31	502	US$16.9亿	59	1MSFT 2BABA 3GOOGL 主要持股2020-12-31 1.MSFT 2.BABA 3.GOOGL 4.META 5.VOO 6.TSM 7.AMZN 8.NKE 9.FISV 10.MU
2020-09-30	597	US$16.6亿	31	1MSFT 2BABA 3GOOGL 主要持股2020-09-30 1.MSFT 2.BABA 3.GOOGL 4.META 5.ISRG 6.V 7.JNJ 8.AMZN 9.NKE 10.MA
2020-06-30	541	US$16.1亿	36	1MSFT 2BABA 3META 主要持股2020-06-30 1.MSFT 2.BABA 3.META 4.AMZN 5.GOOGL 6.V 7.JNJ 8.MA 9.BMY 10.NKE
2020-03-31	575	US$14.7亿	53	1MSFT 2BABA 3AMZN 主要持股2020-03-31 1.MSFT 2.BABA 3.AMZN 4.GOOGL 5.META 6.V 7.BMY 8.MA 9.JNJ 10.VCSH
2019-12-31	897	US$21.2亿	54	1BABA 2MSFT 3LOGI 主要持股2019-12-31 1.BABA 2.MSFT 3.LOGI 4.META 5.BMY 6.V 7.RACE 8.GOOGL 9.MA 10.JNJ
2019-09-30	1080	US$22.7亿	38	1BABA 2MSFT 3LOGI 主要持股2019-09-30 1.BABA 2.MSFT 3.LOGI 4.V 5.VWO 6.RACE 7.MDT 8.UBS 9.VCSH 10.CELG
2019-06-30	1066	US$25.6亿	36	1BABA 2MSFT 3V 主要持股2019-06-30 1.BABA 2.MSFT 3.V 4.LOGI 5.RACE 6.VWO 7.CELG 8.UBS 9.EL 10.ICUI
2019-03-31	1035	US$23.8亿	43	1BABA 2MSFT 3V 主要持股2019-03-31 1.BABA 2.MSFT 3.V 4.LOGI 5.VWO 6.CELG 7.EDU 8.UBS 9.HTHT 10.EL
2018-12-31	1224	US$19.8亿	52	1BABA 2MSFT 3LOGI 主要持股2018-12-31 1.BABA 2.MSFT 3.LOGI 4.VWO 5.UBS 6.CHLUSD 7.HTHT 8.BIDU 9.ICUI 10.JNJ
2018-09-30	1327	US$27.5亿	39	1BABA 2MSFT 3LOGI 主要持股2018-09-30 1.BABA 2.MSFT 3.LOGI 4.BIDU 5.UBS 6.BZUN 7.WB 8.EL 9.HTHT 10.VWO
2018-06-30	1131	US$28.8亿	40	1BABA 2BIDU 3MSFT 主要持股2018-06-30 1.BABA 2.BIDU 3.MSFT 4.LOGI 5.BZUN 6.WB 7.UBS 8.VWO 9.ICUI 10.TCOM 1.25 09-15-22
2018-03-31	1056	US$28.3亿	49	1BABA 2BIDU 3VWO 主要持股2018-03-31 1.BABA 2.BIDU 3.VWO 4.LOGI 5.UBS 6.MSFT 7.WB 8.DB 9.ICUI 10.BZUN
2017-12-31	1106	US$32.6亿	67	1BABA 2LOGI 3BIDU 主要持股2017-12-31 1.BABA 2.LOGI 3.BIDU 4.UBS 5.VWO 6.NTES 7.MSFT 8.WB 9.NEM 10.DB
2017-09-30	588	US$23.7亿	100	1BABA 2VWO 3JD 主要持股2017-09-30 1.BABA 2.VWO 3.JD 4.NEM 5.NTES 6.CTRPUSD 7.ICUI 8.WB 9.TCOM 1.25 09-15-22 10.C
2017-06-30	1156	US$67.8亿	26	1BABA 2HSBC V6.375 PERP .3MSFT 主要持股2017-06-30 1.BABA 2.HSBC V6.375 PERP . 3.MSFT 4.AAPL 5.XOM 6.JNJ 7.WFC 8.C 9.CSCO 10.GILD
2017-03-31	1179	US$63.3亿	27	1AAPL 2MSFT 3BABA 主要持股2017-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.BABA 4.JNJ 5.XOM 6.C 7.CSCO 8.WFC 9.AMZN 10.MRK
2016-12-31	1135	US$57.0亿	28	1AAPL 2MSFT 3JNJ 主要持股2016-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.JNJ 4.XOM 5.C 6.BABA 7.SCHD 8.WFC 9.GILD 10.AEP
2016-09-30	1045	US$56.9亿	31	1BABA 2AAPL 3JNJ 主要持股2016-09-30 1.BABA 2.AAPL 3.JNJ 4.MSFT 5.INTC 6.C 7.PG 8.GILD 9.SCHD 10.META
2016-06-30	1106	US$64.5亿	29	1JNJ 2BABA 3MSFT 主要持股2016-06-30 1.JNJ 2.BABA 3.MSFT 4.AAPL 5.XOM 6.AEP 7.GILD 8.T 9.NEM 10.PEP
2016-03-31	1098	US$60.1亿	30	1JNJ 2MSFT 3AAPL 主要持股2016-03-31 1.JNJ 2.MSFT 3.AAPL 4.JD 5.VIPS 6.AEP 7.META 8.CSCO 9.T 10.NTES
2015-12-31	1342	US$64.2亿	29	1MSFT 2JD 3AAPL 主要持股2015-12-31 1.MSFT 2.JD 3.AAPL 4.META 5.AMZN 6.VIPS 7.T 8.AEP 9.INTC 10.JNJ
2015-09-30	1321	US$58.2亿	35	1META 2AAPL 3MSFT 主要持股2015-09-30 1.META 2.AAPL 3.MSFT 4.T 5.JD 6.CTRPUSD 7.VIPS 8.JNJ 9.AEP 10.PFE
2015-06-30	1363	US$69.1亿	25	1AAPL 2META 3GOOG 主要持股2015-06-30 1.AAPL 2.META 3.GOOG 4.T 5.MSFT 6.CSCO 7.CTRPUSD 8.VIPS 9.JD 10.AEP
2015-03-31	1305	US$66.8亿	26	1AAPL 2GOOG 3META 主要持股2015-03-31 1.AAPL 2.GOOG 3.META 4.JD 5.VIPS 6.PFE 7.T 8.MSFT 9.AEP 10.SCHD
2014-12-31	1313	US$66.9亿	28	1AAPL 2VIPS 3JD 主要持股2014-12-31 1.AAPL 2.VIPS 3.JD 4.GOOG 5.META 6.MSFT 7.T 8.AEP 9.JNJ 10.YYEUR
2014-09-30	1296	US$68.8亿	30	1VIPS 2AAPL 3META 主要持股2014-09-30 1.VIPS 2.AAPL 3.META 4.JD 5.INTC 6.JNJ 7.BABA 8.MSFT 9.GOOG 10.AEP
2014-06-30	1285	US$65.9亿	28	174734M2AAPL 3INTC 主要持股2014-06-30 1.74734M 2.AAPL 3.INTC 4.META 5.GOOG 6.JNJ 7.VIPS 8.VWO 9.XOM 10.MSFT
2014-03-31	1289	US$62.3亿	36	174734M2AAPL 3GOOG 主要持股2014-03-31 1.74734M 2.AAPL 3.GOOG 4.MLCO 5.JNJ 6.CTRPUSD 7.XOM 8.MSFT 9.SCHD 10.VWO
2013-12-31	1098	US$57.3亿	32	1SPY274734M3AAPL 主要持股2013-12-31 1.SPY 2.74734M 3.AAPL 4.XOM 5.ORCL 6.MLCO 7.INTC 8.VWO 9.AEP 10.JNJ
2013-09-30	1385	US$53.4亿	42	1SPY 2AAPL374734M 主要持股2013-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.74734M 4.GOOG 5.JNJ 6.VWO 7.XOM 8.PFE 9.INTC 10.BKNG 1 03-15-18
2013-06-30	1166	US$45.7亿	0	1MSFT 2PFE 3XOM 主要持股2013-06-30 1.MSFT 2.PFE 3.XOM 4.74734M 5.AAPL 6.WFC 7.ORCL 8.MMM 9.AEP 10.JPM

本季持股变动

GAM Holding AG 于截至 2025-12-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	UBS	UBS Group AG	+0.8%	+16.90%	加仓
2	AAPL	Apple INC	+0.6%	+7.73%	加仓
3	LLY	Eli Lilly & Co	+0.4%	-1.57%	减仓
4	CSCO	Cisco Systems INC	+0.4%	+276.80%	加仓
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	+0.4%	-18.84%	减仓
6	WMT	Walmart INC	+0.4%	+139.35%	加仓
7	MS	Morgan Stanley	+0.3%	+923.10%	加仓
8	BAC	Bank Of America CORP	+0.3%	+175.66%	加仓
9	MRK	Merck & Co. INC.	+0.2%	+6.28%	加仓
10	AMRZ	Amrize Ltd	+0.2%	+7.58%	加仓
11	XPEV	Xp INC Class A	+0.2%	+387.48%	加仓
12	NAK	Northern Dynasty Minerals	+0.2%	+4.52%	加仓
13	RCL	Royal Caribbean Cruises Ltd.	-0.2%	-12.62%	减仓
14	ADBE	Adobe INC	-0.2%	-32.48%	减仓
15	TME	Tencent Music Entertainm-adr	-0.2%	-69.32%	减仓
16	HON	Honeywell International INC	-0.2%	-87.88%	减仓
17	GE	General Electric	-0.2%	-37.23%	减仓
18	BMY	Bristol-myers Squibb Co	-0.2%	-52.46%	减仓
19	PDD	Pdd Holdings INC	-0.2%	-51.43%	减仓
20	AMAT	Applied Materials INC	-0.2%	-41.91%	减仓
21	UNH	Unitedhealth Group INC	-0.2%	-28.87%	减仓
22	COP	Conocophillips	-0.2%	-48.62%	减仓
23	LOGI	Logitech International S.A.	-0.3%	-18.71%	减仓
24	NOW	Servicenow INC	-0.3%	+269.46%	加仓
25	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	-0.3%	-52.58%	减仓
26	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.3%	-2.66%	减仓
27	TEL	TE Connectivity plc	-0.3%	-52.58%	减仓
28	MSI	Motorola Solutions INC	-0.3%	-64.49%	减仓
29	FUTU	Futu Holdings Ltd-adr	-0.3%	-59.46%	减仓
30	NVDA	Nvidia CORP	-0.4%	-9.99%	减仓
31	RACE	Ferrari N.V.	-0.4%	-15.79%	减仓
32	FISV	Fiserv INC	-0.4%	-15.04%	减仓
33	EA	Electronic Arts INC	-0.4%	-95.05%	减仓
34	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	-4.34%	减仓
35	NFLX	Netflix INC	-0.5%	+697.61%	加仓
36	UBER	Uber Technologies INC	-0.6%	-63.05%	减仓
37	ORCL	Oracle CORP	-0.6%	-19.41%	减仓
38	LRCX	Lam Research CORP	—	EXIT	清仓
39	TTE	Totalenergies Se	—	NEW	新建仓
40	EFIV	Ss Spdr S&p 500 Esg ETF	—	NEW	新建仓
41	VZ	Verizon Communications INC	—	NEW	新建仓
42	USSG	Xtrackers Msci USA Sele Eqty	—	NEW	新建仓
43	MGM	Mgm Resorts International	—	EXIT	清仓
44	BZ	Kanzhun LTD - Adr	—	EXIT	清仓
45	ARM	Arm Holdings Plc-adr	—	EXIT	清仓
46	EXE	Expand Energy CORP	—	NEW	新建仓
47	AFL	Aflac INC	—	EXIT	清仓
48	AZNN	Astrazeneca Plc-spons Adr	—	NEW	新建仓
49	EQT	Eqt CORP	—	NEW	新建仓
50	AVB	Avalonbay Communities INC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-21	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-01-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-07-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-01-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-07-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-10-19	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-07-21	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-18	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-01-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-02-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2015-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-06-30	2015-07-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看