CIK: 0000937615
申报总市值
US$270.4亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 3160
NISA INVESTMENT ADVISORS, LLC在最新一期 13F 报告中披露了 3160 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$270.4亿，季度换手率为 17.0%。
Nisa Investment Advisors, LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.157——换算下来相当于约 6 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 3160 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 21.85），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 41%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
加仓 IVV
-4.1% -US$9.9亿
减仓 MSFT
-4.4% -US$2.8亿
减仓 AVGO
-17.2% -US$1.4亿
减仓 META
-17.4% -US$1.3亿
减仓 JPM
-22.1% -US$1.1亿
减仓 SPGI
-64.4% -US$6918.5万
机构系统性地削减科技与金融大盘股权重，将资金从高估值的AI龙头撤出并切换至防御性筹码。IVV权重逆势上行证实被动调仓完全由标的价格推升驱动，整体组合处于明确的收缩减仓周期。
资金从成长端向价值与现金端的跨市场轮动，直接押注AI资本开支高峰后的盈利兑现压力。多头阵营坚持算力需求强劲且未被定价，但NISA在头部资产上的全面减持确认了这一轮是结构性去杠杆而非行业性配置调整。
逾三千只持仓标的叠加极度分散特性，导致单笔个股对组合净值的贡献被严重稀释。当主动交易集中在流动性充裕的核心资产时，尾部大量低换手标的将在波动加剧时形成隐性折价，资金撤离成本随深度不断攀升。
以上内容由 AI 根据公开申报资料自动生成，仅为历史数据摘要，不构成投资建议。
仅显示前 200 大持股（共 3160 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 38.93% | +0.92% | -4.13% | |
| 2 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.00% | -0.05% | -5.71% | |
| 3 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 3.74% | -0.08% | -6.56% | |
| 4 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.79% | -0.62% | -4.38% | |
| 5 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 1.76% | -0.21% | -12.99% | |
| 6 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-周期性消费 | 1.48% | -0.12% | -8.86% | |
| 7 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 1.47% | -0.30% | -17.22% | |
| 8 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 1.43% | -0.10% | -8.49% | |
| 9 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 1.22% | -0.30% | -17.38% | |
| 10 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.97% | -0.25% | -22.14% | |
| 11 | TSLA | Tesla INC | 股票-周期性消费 | 0.75% | -0.12% | -6.42% | |
| 12 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.72% | -0.08% | -6.59% | |
| 13 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.67% | +0.22% | -5.96% | |
| 14 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 0.57% | +0.12% | -4.68% | |
| 15 | WMT | Walmart INC | 股票-非周期性消费 | 0.55% | — | -5.80% | |
| 16 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.53% | -0.03% | -2.38% | |
| 17 | MA | Mastercard INC - A | 股票-金融 | 0.47% | -0.05% | -7.45% | |
| 18 | NFLX | Netflix INC | 股票-通信服务 | 0.47% | — | -6.30% | |
| 19 | CAT | Caterpillar INC | 股票-工业 | 0.44% | +0.10% | -6.48% | |
| 20 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.42% | — | -2.96% | |
| 21 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.41% | +0.14% | -2.25% | |
| 22 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.40% | -0.04% | -14.93% | |
| 23 | ABBV | Abbvie INC | 股票-医疗保健 | 0.39% | -0.12% | -29.74% | |
| 24 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.38% | -0.15% | -28.01% | |
| 25 | CSCO | Cisco Systems INC | 股票-科技 | 0.36% | — | -3.12% | |
| 26 | HD | Home Depot INC | 股票-周期性消费 | 0.35% | — | -3.32% | |
| 27 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.33% | — | -23.33% | |
| 28 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.33% | — | -1.87% | |
| 29 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 0.33% | — | +0.23% | |
| 30 | MU | Micron Technology INC | 股票-科技 | 0.33% | -0.16% | -49.22% | |
| 31 | AMAT | Applied Materials INC | 股票-科技 | 0.32% | +0.10% | -3.29% | |
| 32 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.31% | -0.06% | -0.97% | |
| 33 | MRK | Merck & Co. INC. | 股票-医疗保健 | 0.31% | — | -2.47% | |
| 34 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.31% | — | -5.90% | |
| 35 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 0.30% | +0.30% | NEW | |
| 36 | MS | Morgan Stanley | 股票-金融 | 0.28% | -0.03% | -13.28% | |
| 37 | GS | Goldman Sachs Group INC | 股票-金融 | 0.28% | — | -3.51% | |
| 38 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.28% | — | -5.06% | |
| 39 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新兴市场 | 0.27% | — | — | |
| 40 | SUB | Ishares Short-term National | ETF-其他 | 0.27% | — | +0.69% | |
| 41 | PM | Philip Morris International | 股票-非周期性消费 | 0.26% | — | -1.43% | |
| 42 | RTX | Rtx CORP | 股票-工业 | 0.26% | — | -6.03% | |
| 43 | TJX | Tjx Companies INC | 股票-周期性消费 | 0.25% | — | +0.43% | |
| 44 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 0.25% | -0.06% | -9.17% | |
| 45 | UNH | Unitedhealth Group INC | 股票-医疗保健 | 0.25% | — | +1.60% | |
| 46 | TXN | Texas Instruments INC | 股票-科技 | 0.25% | — | -0.22% | |
| 47 | MCD | Mcdonald's CORP | 股票-周期性消费 | 0.24% | — | -7.41% | |
| 48 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.23% | -0.03% | -2.82% | |
| 49 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 0.23% | — | +9.08% | |
| 50 | ADI | Analog Devices INC | 股票-科技 | 0.23% | — | +6.39% |
Q3 2026表现
—
近4个季度表现
+11.7%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的47%）计算
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 3160 | US$270.4亿 | 17 | |
| 2025-12-31 | 3089 | US$302.9亿 | 24 | |
| 2025-09-30 | 3101 | US$259.1亿 | 39 | |
| 2025-06-30 | 3159 | US$221.8亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 3106 | US$200.0亿 | 100 | |
| 2024-12-31 | 3132 | US$257.9亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 3084 | US$168.9亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 3063 | US$159.0亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 2916 | US$153.8亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 2637 | US$141.1亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 2772 | US$131.1亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 2802 | US$136.4亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 2702 | US$127.7亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 2720 | US$126.8亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 2593 | US$117.5亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 2366 | US$114.3亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 2356 | US$141.9亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 2138 | US$133.4亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 2311 | US$164.9亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 2321 | US$160.2亿 | 99 | |
| 2021-03-31 | 2304 | US$157.6亿 | 24 | |
| 2020-12-31 | 2306 | US$155.4亿 | 30 | |
| 2020-09-30 | 2252 | US$124.2亿 | 19 | |
| 2020-06-30 | 2063 | US$108.7亿 | 22 | |
| 2020-03-31 | 2071 | US$89.8亿 | 32 | |
| 2019-12-31 | 2012 | US$116.8亿 | 13 | |
| 2019-09-30 | 2013 | US$112.7亿 | 16 | |
| 2019-06-30 | 2030 | US$105.4亿 | 11 | |
| 2019-03-31 | 2035 | US$102.8亿 | 18 | |
| 2018-12-31 | 1958 | US$89.8亿 | 26 | |
| 2018-09-30 | 1969 | US$109.7亿 | 17 | |
| 2018-06-30 | 1887 | US$97.1亿 | 14 | |
| 2018-03-31 | 1864 | US$95.7亿 | 11 | |
| 2017-12-31 | 1841 | US$97.1亿 | 15 | |
| 2017-09-30 | 1850 | US$88.9亿 | 12 | |
| 2017-06-30 | 1837 | US$85.1亿 | 11 | |
| 2017-03-31 | 1870 | US$84.2亿 | 14 | |
| 2016-12-31 | 1878 | US$82.3亿 | 16 | |
| 2016-09-30 | 1860 | US$77.2亿 | 12 | |
| 2016-06-30 | 1864 | US$74.4亿 | 15 | |
| 2016-03-31 | 1868 | US$69.6亿 | 18 | |
| 2015-12-31 | 1234 | US$70.0亿 | 18 | |
| 2015-09-30 | 1265 | US$65.4亿 | 16 | |
| 2015-06-30 | 1287 | US$70.5亿 | 12 | |
| 2015-03-31 | 1319 | US$72.6亿 | 11 | |
| 2014-12-31 | 1283 | US$72.8亿 | 13 | |
| 2014-09-30 | 1299 | US$71.3亿 | 10 | |
| 2014-06-30 | 1311 | US$72.0亿 | 10 | |
| 2014-03-31 | 1320 | US$70.5亿 | 9 | |
| 2013-12-31 | 1313 | US$70.0亿 | 11 | |
| 2013-09-30 | 1304 | US$65.3亿 | 11 | |
| 2013-06-30 | 1290 | US$64.5亿 | 0 |
Nisa Investment Advisors, LLC 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 新建仓: Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ); 减仓: Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — 股数 -4.13%; 减仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 -4.38%; 减仓: Broadcom INC (AVGO) — 股数 -17.22%; 减仓: Meta Platforms Inc-class A (META) — 股数 -17.38%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | +0.9% | -4.13% | 减仓 |
| 2 | XOM | Exxon Mobil CORP | +0.2% | -5.96% | 减仓 |
| 3 | CVX | Chevron CORP | +0.1% | -2.25% | 减仓 |
| 4 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.1% | -4.68% | 减仓 |
| 5 | AMAT | Applied Materials INC | +0.1% | -3.29% | 减仓 |
| 6 | CAT | Caterpillar INC | +0.1% | -6.48% | 减仓 |
| 7 | SNDK | Sandisk CORP | +0.1% | +21.80% | 加仓 |
| 8 | VLO | Valero Energy CORP | +0.1% | -0.38% | 减仓 |
| 9 | BKNG | Booking Holdings INC | 0% | -0.26% | 减仓 |
| 10 | V | Visa Inc-class A Shares | 0% | -2.38% | 减仓 |
| 11 | MS | Morgan Stanley | 0% | -13.28% | 减仓 |
| 12 | QCOM | Qualcomm INC | 0% | -9.50% | 减仓 |
| 13 | TMO | Thermo Fisher Scientific INC | 0% | -6.92% | 减仓 |
| 14 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 0% | -2.82% | 减仓 |
| 15 | ABT | Abbott Laboratories | 0% | -6.07% | 减仓 |
| 16 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 0% | -14.93% | 减仓 |
| 17 | ISRG | Intuitive Surgical INC | 0% | -11.19% | 减仓 |
| 18 | C | Citigroup INC | 0% | -23.42% | 减仓 |
| 19 | ACN | Accenture plc | 0% | -12.48% | 减仓 |
| 20 | HCA | Hca Healthcare INC | 0% | -42.97% | 减仓 |
| 21 | NVDA | Nvidia CORP | -0.1% | -5.71% | 减仓 |
| 22 | MA | Mastercard INC - A | -0.1% | -7.45% | 减仓 |
| 23 | WFC | Wells Fargo & Co | -0.1% | -13.63% | 减仓 |
| 24 | COF | Capital One Financial CORP | -0.1% | -8.81% | 减仓 |
| 25 | SCHW | Schwab (charles) CORP | -0.1% | -31.58% | 减仓 |
| 26 | IBM | Intl Business Machines CORP | -0.1% | -12.56% | 减仓 |
| 27 | APP | Applovin Corp-class A | -0.1% | -22.65% | 减仓 |
| 28 | ORCL | Oracle CORP | -0.1% | -0.97% | 减仓 |
| 29 | AXP | American Express Co | -0.1% | -9.17% | 减仓 |
| 30 | BSX | Boston Scientific CORP | -0.1% | -32.50% | 减仓 |
| 31 | AAPL | Apple INC | -0.1% | -6.56% | 减仓 |
| 32 | LLY | Eli Lilly & Co | -0.1% | -6.59% | 减仓 |
| 33 | CRM | Salesforce INC | -0.1% | -25.46% | 减仓 |
| 34 | INTU | Intuit INC | -0.1% | -15.89% | 减仓 |
| 35 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | -0.1% | -8.49% | 减仓 |
| 36 | AMZN | Amazon.com INC | -0.1% | -8.86% | 减仓 |
| 37 | TSLA | Tesla INC | -0.1% | -6.42% | 减仓 |
| 38 | ABBV | Abbvie INC | -0.1% | -29.74% | 减仓 |
| 39 | CMCSA | Comcast Corp-class A | -0.1% | -49.87% | 减仓 |
| 40 | BAC | Bank Of America CORP | -0.2% | -28.01% | 减仓 |
| 41 | MU | Micron Technology INC | -0.2% | -49.22% | 减仓 |
| 42 | GEV | GE Vernova INC | -0.2% | -68.66% | 减仓 |
| 43 | PEP | Pepsico INC | -0.2% | -55.09% | 减仓 |
| 44 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -0.2% | -12.99% | 减仓 |
| 45 | SPGI | S&p Global INC | -0.2% | -64.36% | 减仓 |
| 46 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | -0.3% | -22.14% | 减仓 |
| 47 | AVGO | Broadcom INC | -0.3% | -17.22% | 减仓 |
| 48 | META | Meta Platforms Inc-class A | -0.3% | -17.38% | 减仓 |
| 49 | MSFT | Microsoft CORP | -0.6% | -4.38% | 减仓 |
| 50 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | — | NEW | 新建仓 |
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-04-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-01-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-10-23 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-07-31 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-04-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-01-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-10-24 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-07-19 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-02 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-01-25 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-02 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-02 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-02 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-03 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-04-29 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-03 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-10-18 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-04-26 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-01-25 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-10-20 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-07-27 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-04-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-01-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-10-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-07-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-04-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-01-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-10-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-07-19 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-04-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-01-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-10-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-07-18 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-04-19 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-01-24 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-10-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-07-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-04-29 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-01-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-10-19 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-07-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-04-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
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资产规模相近的机构
CIK 0001089877
申报总市值
US$273.8亿
1,889 stks
2026-03-31
资产规模与本机构相差仅 1.3%
CIK 0000883677
申报总市值
US$267.0亿
1,159 stks
2026-03-31
资产规模与本机构相差仅 1.3%
CIK 0001784547
申报总市值
US$264.4亿
1,022 stks
2026-03-31
资产规模与本机构相差仅 2.2%
持仓风格相似的机构
CIK 0000750577
申报总市值
US$57.5亿
1,333 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 5/5 档，同样重仓 Ishares Core S&p 500 ETF
CIK 0001426853
申报总市值
US$59.4亿
869 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 5/5 档，同样重仓 Apple INC
CIK 0001567993
申报总市值
US$12.9亿
726 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 5/5 档，同样重仓 Apple INC