PFA Pension, Forsikringsaktieselskab 13F申告履歴と保有銘柄

CIK: 0001730073

分散投資型モメンタム追随型セクター集中型

申告総資産額

$332.4億

報告対象四半期: 2026-03-31 · 銘柄数: 381

PFA Pension, Forsikringsaktieselskabは最新の13F報告書で381件の保有を開示しました。申告期間は2026-03-31、保有総時価額は約$332.4億、四半期回転率は14.6%です。

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機関パーソナリティ・スノーフレーク

集中度: 7.42
回転率: 14.57
モメンタム／逆張り: 100
セクター集中度: 71.58
多様性: 100
ポジション規律: 75.33

PFA Pension, Forsikringsaktieselskabが開示している保有銘柄のハーフィンダール集中度指数は 0.019 で、これは約 54 件の均等加重ポジションに相当し、実際の開示銘柄数 381 件を大きく下回ります。この差は、幅広い分散よりも少数の高確信度ポジションに重点を置く戦略であることを示しています。

ポートフォリオ全体のポジションサイズには大きなばらつきがあります（変動係数 2.47）。一部の大きなポジションと、多数の小規模ポジションが混在しています。

直近の報告四半期では、既存の大きなポジションへの積み増し、または大規模な新規ポジション構築のいずれにも明確な偏りは見られませんでした。

直近の動向

減少 MSFT
-0.4%　-$4.9億
減少 TSLA
-0.0%　-$1.4億
増加 JNJ
+1.0%　$5954.0万
減少 META
-0.1%　-$1.2億
増加 GLW
+236.9%　$5619.3万
増加 AMAT
+5.6%　$4702.1万

保有マップ

新規購入増加変化なし減少

AIナラティブ要約

中核意図

這家極度動量型的養老基金，本季動作看似平淡，實則在進行一波犀利的換股攻勢：砍掉蘋果、微軟、特斯拉等上波主流，加碼英偉達、亞馬遜、博通，擺明是想卡位AI算力需求的下一個爆發點。這不是單純的減倉，而是在借著市場還熱的時候，把老籌碼倒給接盤俠，自己換上更純的AI戰車。

ファンダメンタルズとマクロ配置

他們賭的是AI資本支出的長週期還沒走完，就算Fed不降息，企業為了不掉隊仍會持續砸錢買晶片。勝負手全繫在NVDA和AVGO的股價續航力：如果這兩檔還能衝，整個科技族群的比價效應會撐住龐大部位；反之，這就會變成一次失敗的追高換股，套在山頂。

潜在的盲点

最大弱點是籌碼過度集中於科技，尤其AI相關佔比極高，根本沒有防禦性配置護體。而且從其極高的動量評分看，這完全是追高殺低的操作模式，一旦資金行情反轉或Fed轉鷹引發多殺多，這些重倉股將是第一個被拋棄的出口，流動性壓力下連斬都斬不掉。

AI支援により公開されている13Fデータから作成されました。過去データのみを対象とし、個別の投資推奨ではありません。

上位10銘柄の比率

今四半期の全保有銘柄

上位200銘柄を表示中（全381銘柄）

#	ティッカー	発行体	資産子分類	比率	比率変動	持株数変化
1	NVDA	Nvidia CORP	株式-IT	7.46%	-0.02%	+1.21%
2	AAPL	Apple INC	株式-IT	6.59%	-0.10%	-0.11%
3	MSFT	Microsoft CORP	株式-IT	4.59%	-1.13%	-0.42%
4	AMZN	Amazon.com INC	株式-一般消費財	3.37%	-0.15%	+0.73%
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	株式-通信サービス	3.02%	-0.09%	-0.03%
6	AVGO	Broadcom INC	株式-IT	2.49%	-0.13%	+1.31%
7	GOOG	Alphabet Inc-cl C	株式-通信サービス	2.39%	-0.08%	+0.19%
8	META	Meta Platforms Inc-class A	株式-通信サービス	2.10%	-0.21%	-0.14%
9	TSLA	Tesla INC	株式-一般消費財	1.84%	-0.28%	-0.04%
10	JPM	Jpmorgan Chase & Co	株式-金融	1.30%	-0.05%	+0.07%
11	LLY	Eli Lilly & Co	株式-ヘルスケア	1.28%	-0.13%	+0.74%
12	JNJ	Johnson & Johnson	株式-ヘルスケア	1.11%	+0.24%	+1.01%
13	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	株式-その他	0.98%	-0.02%	-3.13%
14	WMT	Walmart INC	株式-生活必需品	0.94%	+0.14%	-0.04%
15	V	Visa Inc-class A Shares	株式-金融	0.89%	-0.09%	+0.18%
16	MA	Mastercard INC - A	株式-金融	0.76%	-0.06%	+0.28%
17	COST	Costco Wholesale CORP	株式-生活必需品	0.73%	+0.12%	-1.43%
18	ABBV	Abbvie INC	株式-ヘルスケア	0.72%	—	+3.91%
19	NFLX	Netflix INC	株式-通信サービス	0.69%	—	-0.03%
20	MU	Micron Technology INC	株式-IT	0.64%	+0.12%	-1.00%
21	LRCX	Lam Research CORP	株式-IT	0.63%	+0.14%	-1.20%
22	CSCO	Cisco Systems INC	株式-IT	0.62%	—	-6.32%
23	AMD	Advanced Micro Devices	株式-IT	0.60%	—	-2.65%
24	LIN	Linde plc	株式-素材	0.59%	+0.11%	-0.05%
25	PG	Procter & Gamble Co/the	株式-生活必需品	0.57%	—	-6.18%
26	BAC	Bank Of America CORP	株式-金融	0.57%	-0.04%	-0.03%
27	GE	General Electric	株式-資本財	0.56%	—	-0.07%
28	KO	Coca-cola Co/the	株式-生活必需品	0.54%	—	-7.18%
29	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	株式-IT	0.54%	-0.09%	-0.07%
30	MRK	Merck & Co. INC.	株式-ヘルスケア	0.53%	—	-3.46%
31	AMAT	Applied Materials INC	株式-IT	0.51%	+0.17%	+5.63%
32	HD	Home Depot INC	株式-一般消費財	0.49%	—	-0.03%
33	GS	Goldman Sachs Group INC	株式-金融	0.48%	—	-0.06%
34	BKR	Baker Hughes Co	株式-エネルギー	0.47%	+0.13%	-0.13%
35	T	At&t INC	株式-通信サービス	0.46%	+0.10%	+4.23%
36	VZ	Verizon Communications INC	株式-通信サービス	0.46%	+0.12%	+4.51%
37	WFC	Wells Fargo & Co	株式-金融	0.44%	-0.05%	-0.03%
38	ORCL	Oracle CORP	株式-IT	0.43%	-0.09%	+6.21%
39	GEV	GE Vernova INC	株式-資本財	0.43%	+0.15%	+12.02%
40	IBM	Intl Business Machines CORP	株式-IT	0.43%	-0.07%	-0.03%
41	KLAC	Kla CORP	株式-IT	0.42%	—	-0.75%
42	ED	Consolidated Edison INC	株式-公益事業	0.42%	+0.10%	+8.32%
43	C	Citigroup INC	株式-金融	0.41%	—	-0.04%
44	HAL	Halliburton Co	株式-エネルギー	0.40%	+0.12%	-0.08%
45	DIS	Walt Disney Co/the	株式-通信サービス	0.40%	-0.05%	+0.04%
46	AXP	American Express Co	株式-金融	0.39%	-0.08%	-2.94%
47	EXC	Exelon CORP	株式-公益事業	0.39%	—	-2.34%
48	PEP	Pepsico INC	株式-生活必需品	0.39%	—	+0.59%
49	UNH	Unitedhealth Group INC	株式-ヘルスケア	0.38%	-0.07%	-0.08%
50	ATO	Atmos Energy CORP	株式-公益事業	0.37%	—	+4.54%

1–50 of 200

ポートフォリオ・パフォーマンス

Q3 2026のパフォーマンス

+3.5%

直近4四半期のパフォーマンス

+10.6%

利用可能な5ヶ月分のデータに基づいています

価格取得が可能な保有銘柄（報告価値の77%相当）に基づいています

標準偏差: +23.5%
ベータ: +1.11
アルファ: +1.7%
最大ドローダウン: -1.3%
年率換算パフォーマンス: +27.4%
対S&P勝率: +40%
ソルティノレシオ: +3.29
スタッツァー指数: —
トレイナーレシオ: +0.24
スターリングレシオ: —
カルマーレシオ: +20.83
インフォメーションレシオ: +1.19
トラッキングエラー: +3.6%
下方標準偏差: +8.1%
プラス月比率: +60%
マイナス月比率: +40%
最良12ヶ月: —
最悪12ヶ月: —
効率性レシオ: +0.45
シャープレシオ: +1.13
セクター分散度: +11.9%
歪度: +0.62
尖度: -0.86
アップサイドポテンシャル: +5.18

申告時価額推移

セクター配分

過去のセクター分布推移

四半期履歴概要

四半期	銘柄数	時価総額	安定性	主要銘柄
2026-03-31	381	$332.4億	15	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要銘柄2026-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.GOOGL 6.AVGO 7.GOOG 8.META 9.TSLA 10.JPM
2025-12-31	373	$352.5億	0	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要銘柄2025-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.GOOGL 6.AVGO 7.GOOG 8.META 9.TSLA 10.LLY

今四半期の持株変動

PFA Pension, Forsikringsaktieselskabの2026-03-31時点における主要なポジション変更：減少: Microsoft CORP (MSFT) — 保有株数 -0.42%; 減少: Tesla INC (TSLA) — 保有株数 -0.04%; 増加: Johnson & Johnson (JNJ) — 保有株数 +1.01%; 減少: Meta Platforms Inc-class A (META) — 保有株数 -0.14%; 増加: Corning INC (GLW) — 保有株数 +236.93%.

PFA Pension, Forsikringsaktieselskabが2026-03-31時点の四半期で開示したポジション変更（銘柄コード、発行体、ウェイト変化、株数変化、アクションを含む）
#	ティッカー	発行体	比率変動	持株数変化	アクション
1	JNJ	Johnson & Johnson	+0.2%	+1.01%	増加
2	GLW	Corning INC	+0.2%	+236.93%	増加
3	AMAT	Applied Materials INC	+0.2%	+5.63%	増加
4	GEV	GE Vernova INC	+0.2%	+12.02%	増加
5	LRCX	Lam Research CORP	+0.1%	-1.20%	減少
6	WMT	Walmart INC	+0.1%	-0.04%	減少
7	BKR	Baker Hughes Co	+0.1%	-0.13%	減少
8	HEI	Heico CORP	+0.1%	+556.97%	増加
9	WDC	Western Digital CORP	+0.1%	+13.78%	増加
10	HAL	Halliburton Co	+0.1%	-0.08%	減少
11	VZ	Verizon Communications INC	+0.1%	+4.51%	増加
12	COST	Costco Wholesale CORP	+0.1%	-1.43%	減少
13	MU	Micron Technology INC	+0.1%	-1.00%	減少
14	STX	Seagate Technology Holdings plc	+0.1%	+83.67%	増加
15	LIN	Linde plc	+0.1%	-0.05%	減少
16	T	At&t INC	+0.1%	+4.23%	増加
17	ED	Consolidated Edison INC	+0.1%	+8.32%	増加
18	NVDA	Nvidia CORP	0%	+1.21%	増加
19	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	0%	-3.13%	減少
20	BAC	Bank Of America CORP	0%	-0.03%	減少
21	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.1%	+0.07%	増加
22	WFC	Wells Fargo & Co	-0.1%	-0.03%	減少
23	DIS	Walt Disney Co/the	-0.1%	+0.04%	増加
24	MA	Mastercard INC - A	-0.1%	+0.28%	増加
25	CTSH	Cognizant Tech Solutions-a	-0.1%	-4.46%	減少
26	IBM	Intl Business Machines CORP	-0.1%	-0.03%	減少
27	COF	Capital One Financial CORP	-0.1%	-0.05%	減少
28	ACN	Accenture plc	-0.1%	-0.08%	減少
29	UNH	Unitedhealth Group INC	-0.1%	-0.08%	減少
30	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.1%	+0.19%	増加
31	AXP	American Express Co	-0.1%	-2.94%	減少
32	QCOM	Qualcomm INC	-0.1%	-3.38%	減少
33	BSX	Boston Scientific CORP	-0.1%	-0.10%	減少
34	NOW	Servicenow INC	-0.1%	-0.10%	減少
35	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.1%	-0.03%	減少
36	V	Visa Inc-class A Shares	-0.1%	+0.18%	増加
37	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	-0.1%	-0.07%	減少
38	SPGI	S&p Global INC	-0.1%	-13.19%	減少
39	ADP	Automatic Data Processing	-0.1%	-7.14%	減少
40	ORCL	Oracle CORP	-0.1%	+6.21%	増加
41	AAPL	Apple INC	-0.1%	-0.11%	減少
42	APP	Applovin Corp-class A	-0.1%	+5.22%	増加
43	INTU	Intuit INC	-0.1%	-0.07%	減少
44	CRM	Salesforce INC	-0.1%	-0.07%	減少
45	AVGO	Broadcom INC	-0.1%	+1.31%	増加
46	LLY	Eli Lilly & Co	-0.1%	+0.74%	増加
47	AMZN	Amazon.com INC	-0.2%	+0.73%	増加
48	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.2%	-0.14%	減少
49	TSLA	Tesla INC	-0.3%	-0.04%	減少
50	MSFT	Microsoft CORP	-1.1%	-0.42%	減少

提出履歴

四半期	提出日	種類	EDGAR
2026-03-31	2026-04-28	13F-HR	EDGARで見る
2025-12-31	2026-02-02	13F-HR	EDGARで見る

FAQ

PFA Pension, Forsikringsaktieselskabとはどのような機関投資家ですか？

PFA Pension, Forsikringsaktieselskabはの投資運用会社で、SEC フォーム 13F を四半期ごとに提出し、米国上場株式の保有状況を開示しています。直近の報告期間（2026-03-31）時点で、同社が追跡する株式ポートフォリオの評価額は約 $332.4億、381 件のポジションが開示されています。

PFA Pension, Forsikringsaktieselskabの主要ポジションは何ですか？

最新の13Fファイリングによると、PFA Pension, Forsikringsaktieselskabの時価総額上位の保有銘柄は以下の通りです： 1. Nvidia CORP (NVDA) — $24.8億 (7.5%) 2. Apple INC (AAPL) — $21.9億 (6.6%) 3. Microsoft CORP (MSFT) — $15.2億 (4.6%) 4. Amazon.com INC (AMZN) — $11.2億 (3.4%) 5. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — $10.0億 (3.0%)

PFA Pension, Forsikringsaktieselskabは直近のファイリングでどのような変更を行いましたか？

直近の報告四半期において、PFA Pension, Forsikringsaktieselskabは50件の主要なポジション調整を実施しました：0件の新規ポジション開設、21件の保有増加、29件の一部売却、および0件の完全売却です。その中でも特に大きな変動：減少: Microsoft CORP (MSFT) — 保有株数 -0.42%; 減少: Tesla INC (TSLA) — 保有株数 -0.04%; 増加: Johnson & Johnson (JNJ) — 保有株数 +1.01%; 減少: Meta Platforms Inc-class A (META) — 保有株数 -0.14%; 増加: Corning INC (GLW) — 保有株数 +236.93%

PFA Pension, Forsikringsaktieselskabはどのセクターに重点を置いていますか？

現在開示されている株式ポートフォリオに基づくPFA Pension, Forsikringsaktieselskabの主要セクター配分は以下の通りです： • Information Technology: 41.8% • Communication Services: 14.3% • Financials: 12.2% • Consumer Discretionary: 11.4% • Health Care: 10.8% • Consumer Staples: 4.6%