CIK: 0001027796
申告総資産額
$308.0億
報告対象四半期: 2026-03-31 · 銘柄数: 192
PZENA INVESTMENT MANAGEMENT LLCは最新の13F報告書で192件の保有を開示しました。申告期間は2026-03-31、保有総時価額は約$308.0億、四半期回転率は20.0%です。
Pzena Investment Management LLCが開示している保有銘柄のハーフィンダール集中度指数は 0.023 で、これは約 43 件の均等加重ポジションに相当し、実際の開示銘柄数 192 件を大きく下回ります。この差は、幅広い分散よりも少数の高確信度ポジションに重点を置く戦略であることを示しています。
ポートフォリオ全体のポジションサイズには大きなばらつきがあります（変動係数 1.65）。一部の大きなポジションと、多数の小規模ポジションが混在しています。
直近の報告四半期では、既存の大きなポジションへの積み増し、または大規模な新規ポジション構築のいずれにも明確な偏りは見られませんでした。
現在、セクター分類はこのポートフォリオの開示価値の約 22% をカバーしています。残りの部分（未対応の銘柄、オプション、その他の証券タイプなど）はまだセクター分類の対象外です。
減少 DG
-35.4% -$6.0億
減少 COF
-8.8% -$3.8億
増加 TSN
+12.1% $2.0億
減少 C
-23.0% -$3.1億
減少 UBS
-10.8% -$2.8億
増加 DOW
-31.4% $1.4億
本季PZENA在玩縮倉大法，前八大重倉全部砍單，尤其是折扣店DG狠砍四成部位，金融股COF、C、UBS、WFC全數縮手，醫療股BAX、CVS、SSNC也一併調節。這不是換股，而是系統性降低總曝險，趁市場還有流動性時先跑一趟，把漲多的籌碼倒給後知後覺的買盤。
他們賭的是美國消費景氣轉折與金融業利潤高點已過。DG是底層消費的溫度計，砍得最重就是在押注低薪族群開始勒緊褲帶；金融股全線減碼，則是對信貸循環走弱、淨利差收窄的提前反應。這局棋的勝負手在於：如果經濟如期降溫，他們就成功避開殺估值；如果軟著陸實現，這波減倉就會變成不必要的自廢武功。
最大罩門是籌碼太過擁擠。PZENA減持的標的全是市場熱門股，其他大戶的持倉也很集中，一旦風向轉變，這些剩餘部位反而最容易引發多殺多。而且醫療與金融仍佔組合超過九成，風格輪動時完全沒有緩衝，像是把雞蛋放在同一個籃子裡，還不小心敲破了幾顆。
公開SEC申告データを基にAIが取得・要約したもので、過去の活動のみを対象としています。投資指針ではありません。
上位158銘柄を表示中（全192銘柄）
| # | ティッカー | 発行体 | 資産子分類 | 比率 | 比率変動 | 持株数変化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MGA | Magna International INC | 株式-一般消費財 | 6.39% | +0.01% | -13.00% | |
| 2 | CTSH | Cognizant Tech Solutions-a | 株式-IT | 4.04% | -0.34% | +14.94% | |
| 3 | TSN | Tyson Foods Inc-cl A | 株式-生活必需品 | 3.57% | +0.88% | +12.05% | |
| 4 | BAX | Baxter International INC | 株式-ヘルスケア | 3.52% | -0.49% | -7.88% | |
| 5 | BMY | Bristol-myers Squibb Co | 株式-ヘルスケア | 3.37% | +0.47% | -4.72% | |
| 6 | CVS | Cvs Health CORP | 株式-ヘルスケア | 3.21% | -0.49% | -11.61% | |
| 7 | HUM | Humana INC | 株式-ヘルスケア | 3.08% | -0.04% | +34.35% | |
| 8 | C | Citigroup INC | 株式-金融 | 3.01% | -0.70% | -22.98% | |
| 9 | SWKS | Skyworks Solutions INC | 株式-IT | 2.80% | +0.40% | +27.57% | |
| 10 | COF | Capital One Financial CORP | 株式-金融 | 2.71% | -0.93% | -8.78% | |
| 11 | DOX | Amdocs Limited | 株式-IT | 2.69% | -0.21% | +5.35% | |
| 12 | DG | Dollar General CORP | 株式-生活必需品 | 2.66% | -1.58% | -35.40% | |
| 13 | LEA | Lear CORP | 株式-一般消費財 | 2.66% | +0.10% | -9.49% | |
| 14 | UBS | UBS Group AG | 株式-金融 | 2.65% | -0.64% | -10.85% | |
| 15 | MET | Metlife INC | 株式-金融 | 2.60% | -0.21% | -4.88% | |
| 16 | PPG | Ppg Industries INC | 株式-素材 | 2.60% | +0.42% | +5.35% | |
| 17 | DOW | Dow INC | 株式-素材 | 2.56% | +0.63% | -31.42% | |
| 18 | GPN | Global Payments INC | 株式-資本財 | 2.54% | -0.10% | +1.80% | |
| 19 | NOV | Nov INC | 株式-エネルギー | 2.29% | +0.32% | -10.98% | |
| 20 | WFC | Wells Fargo & Co | 株式-金融 | 2.27% | -0.51% | -12.10% | |
| 21 | SSNC | Ss&c Technologies Holdings | 株式-IT | 2.13% | -0.57% | -5.96% | |
| 22 | CRBG | Corebridge Financial INC | 株式-金融 | 2.10% | -0.03% | +14.44% | |
| 23 | NOK | Nokia Corp-spon Adr | 株式-IT | 1.66% | -0.12% | -31.02% | |
| 24 | ACN | Accenture plc | 株式-IT | 1.55% | +0.50% | +83.96% | |
| 25 | PVH | Pvh CORP | 株式-一般消費財 | 1.31% | — | -6.87% | |
| 26 | AVT | Avnet INC | 株式-IT | 1.14% | — | -19.12% | |
| 27 | UHS | Universal Health Services-b | 株式-ヘルスケア | 1.11% | -0.27% | -9.48% | |
| 28 | FMS | Fresenius Medical Care-adr | 株式-その他 | 1.10% | — | +2.03% | |
| 29 | BAC | Bank Of America CORP | 株式-金融 | 1.02% | -0.05% | -0.88% | |
| 30 | BAP | Credicorp Ltd. | 株式-金融 | 1.00% | — | -14.68% | |
| 31 | SHEL | Shell Plc-adr | 株式-エネルギー | 0.97% | +0.25% | -2.47% | |
| 32 | MDT | Medtronic plc | 株式-ヘルスケア | 0.89% | -0.04% | -1.92% | |
| 33 | VOYA | Voya Financial INC | 株式-金融 | 0.81% | — | +1.29% | |
| 34 | AAP | Advance Auto Parts INC | 株式-一般消費財 | 0.74% | +0.27% | +8.24% | |
| 35 | KSPI | Jsc Kaspi.kz Adr | 株式-その他 | 0.64% | — | -1.23% | |
| 36 | ZTO | Zto Express Cayman Inc-adr | 株式-その他 | 0.61% | +0.14% | -1.58% | |
| 37 | DAL | Delta Air Lines INC | 株式-資本財 | 0.61% | — | -5.87% | |
| 38 | LKQ | Lkq CORP | 株式-一般消費財 | 0.59% | +0.19% | +42.23% | |
| 39 | SPB | Spectrum Brands Holdings INC | 株式-その他 | 0.56% | +0.14% | -2.64% | |
| 40 | PFE | Pfizer INC | 株式-ヘルスケア | 0.54% | — | -9.22% | |
| 41 | EQH | Equitable Holdings INC | 株式-金融 | 0.54% | -0.08% | +3.21% | |
| 42 | NWL | Newell Brands INC | 株式-生活必需品 | 0.53% | — | -4.43% | |
| 43 | HAL | Halliburton Co | 株式-エネルギー | 0.51% | — | -23.75% | |
| 44 | CI | THE Cigna Group | 株式-ヘルスケア | 0.50% | — | +1.33% | |
| 45 | KT | Kt Corp-sp Adr | 株式-その他 | 0.50% | +0.50% | NEW | |
| 46 | RHI | Robert Half INC | 株式-資本財 | 0.49% | +0.13% | +35.77% | |
| 47 | GL | Globe Life INC | 株式-金融 | 0.46% | — | +5.14% | |
| 48 | GLOB | Globant S.A. | 株式-IT | 0.44% | +0.44% | NEW | |
| 49 | CDW | Cdw Corp/de | 株式-IT | 0.44% | +0.44% | NEW | |
| 50 | OLN | Olin CORP | 株式-素材 | 0.43% | +0.15% | -1.69% |
Q3 2026のパフォーマンス
+8.7%
直近4四半期のパフォーマンス
+15.8%
価格取得が可能な保有銘柄（報告価値の69%相当）に基づいています
| 四半期 | 銘柄数 | 時価総額 | 安定性 | 主要銘柄 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 192 | $308.0億 | 20 | |
| 2025-12-31 | 189 | $334.0億 | 19 | |
| 2025-09-30 | 186 | $309.4億 | 24 | |
| 2025-06-30 | 184 | $307.5億 | 0 | |
| 2025-03-31 | 178 | $286.4億 | 100 | |
| 2024-12-31 | 184 | $293.9億 | 0 | |
| 2024-09-30 | 191 | $310.2億 | 0 | |
| 2024-06-30 | 194 | $284.4億 | 0 | |
| 2024-03-31 | 220 | $291.3億 | 0 | |
| 2023-12-31 | 222 | $266.0億 | 0 | |
| 2023-09-30 | 165 | $232.8億 | 0 | |
| 2023-06-30 | 166 | $234.5億 | 0 | |
| 2023-03-31 | 168 | $231.8億 | 0 | |
| 2022-12-31 | 186 | $226.1億 | 0 | |
| 2022-09-30 | 181 | $201.4億 | 0 | |
| 2022-06-30 | 173 | $223.3億 | 0 | |
| 2022-03-31 | 182 | $264.5億 | 0 | |
| 2021-12-31 | 179 | $265.3億 | 0 | |
| 2021-09-30 | 173 | $252.6億 | 0 | |
| 2021-06-30 | 170 | $257.0億 | 98 | |
| 2021-03-31 | 175 | $246.1億 | 24 | |
| 2020-12-31 | 171 | $212.0億 | 33 | |
| 2020-09-30 | 172 | $160.2億 | 17 | |
| 2020-06-30 | 174 | $153.3億 | 25 | |
| 2020-03-31 | 169 | $132.2億 | 55 | |
| 2019-12-31 | 178 | $214.1億 | 21 | |
| 2019-09-30 | 179 | $183.8億 | 14 | |
| 2019-06-30 | 176 | $189.5億 | 17 | |
| 2019-03-31 | 176 | $183.8億 | 22 | |
| 2018-12-31 | 189 | $171.1億 | 29 | |
| 2018-09-30 | 189 | $205.6億 | 15 | |
| 2018-06-30 | 167 | $198.9億 | 21 | |
| 2018-03-31 | 163 | $196.7億 | 19 | |
| 2017-12-31 | 161 | $203.9億 | 15 | |
| 2017-09-30 | 154 | $189.2億 | 21 | |
| 2017-06-30 | 155 | $182.6億 | 11 | |
| 2017-03-31 | 158 | $177.3億 | 21 | |
| 2016-12-31 | 159 | $175.4億 | 16 | |
| 2016-09-30 | 154 | $163.6億 | 18 | |
| 2016-06-30 | 146 | $159.8億 | 10 | |
| 2016-03-31 | 155 | $162.9億 | 24 | |
| 2015-12-31 | 153 | $161.9億 | 17 | |
| 2015-09-30 | 151 | $157.1億 | 22 | |
| 2015-06-30 | 151 | $177.2億 | 14 | |
| 2015-03-31 | 151 | $179.9億 | 14 | |
| 2014-12-31 | 141 | $187.2億 | 23 | |
| 2014-09-30 | 144 | $182.9億 | 12 | |
| 2014-06-30 | 140 | $180.1億 | 22 | |
| 2014-03-31 | 146 | $174.5億 | 15 | |
| 2013-12-31 | 130 | $171.4億 | 22 | |
| 2013-09-30 | 130 | $154.8億 | 22 | |
| 2013-06-30 | 122 | $150.3億 | 0 |
Pzena Investment Management LLCの2026-03-31時点における主要なポジション変更： 新規購入: Kt Corp-sp Adr (KT); 新規購入: Globant S.A. (GLOB); 新規購入: Cdw Corp/de (CDW); 新規購入: The Magnum Ice Cream Company N. (MICC); 全売却: Comerica INC (CMA).
| # | ティッカー | 発行体 | 比率変動 | 持株数変化 | アクション |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TSN | Tyson Foods Inc-cl A | +0.9% | +12.05% | 増加 |
| 2 | DOW | Dow INC | +0.6% | -31.42% | 減少 |
| 3 | ACN | Accenture plc | +0.5% | +83.96% | 増加 |
| 4 | BMY | Bristol-myers Squibb Co | +0.5% | -4.72% | 減少 |
| 5 | PPG | Ppg Industries INC | +0.4% | +5.35% | 増加 |
| 6 | SWKS | Skyworks Solutions INC | +0.4% | +27.57% | 増加 |
| 7 | NOV | Nov INC | +0.3% | -10.98% | 減少 |
| 8 | AAP | Advance Auto Parts INC | +0.3% | +8.24% | 増加 |
| 9 | SHEL | Shell Plc-adr | +0.3% | -2.47% | 減少 |
| 10 | LKQ | Lkq CORP | +0.2% | +42.23% | 増加 |
| 11 | OLN | Olin CORP | +0.2% | -1.69% | 減少 |
| 12 | SPB | Spectrum Brands Holdings INC | +0.1% | -2.64% | 減少 |
| 13 | ZTO | Zto Express Cayman Inc-adr | +0.1% | -1.58% | 減少 |
| 14 | TFX | Teleflex INC | +0.1% | +84.24% | 増加 |
| 15 | RHI | Robert Half INC | +0.1% | +35.77% | 増加 |
| 16 | MMI | Marcus & Millichap INC | +0.1% | +227.64% | 増加 |
| 17 | FITB | Fifth Third Bancorp | +0.1% | +74.43% | 増加 |
| 18 | LEA | Lear CORP | +0.1% | -9.49% | 減少 |
| 19 | XOM | Exxon Mobil CORP | +0.1% | -6.60% | 減少 |
| 20 | MGA | Magna International INC | 0% | -13.00% | 減少 |
| 21 | CRBG | Corebridge Financial INC | 0% | +14.44% | 増加 |
| 22 | HUM | Humana INC | 0% | +34.35% | 増加 |
| 23 | MDT | Medtronic plc | 0% | -1.92% | 減少 |
| 24 | BAC | Bank Of America CORP | -0.1% | -0.88% | 減少 |
| 25 | EQH | Equitable Holdings INC | -0.1% | +3.21% | 増加 |
| 26 | GPN | Global Payments INC | -0.1% | +1.80% | 増加 |
| 27 | CNXC | Concentrix CORP | -0.1% | +0.55% | 増加 |
| 28 | NOK | Nokia Corp-spon Adr | -0.1% | -31.02% | 減少 |
| 29 | TEL | TE Connectivity plc | -0.1% | -25.61% | 減少 |
| 30 | GD | General Dynamics CORP | -0.2% | -63.38% | 減少 |
| 31 | DOX | Amdocs Limited | -0.2% | +5.35% | 増加 |
| 32 | MET | Metlife INC | -0.2% | -4.88% | 減少 |
| 33 | WBS | Webster Financial CORP | -0.2% | -75.24% | 減少 |
| 34 | UHS | Universal Health Services-b | -0.3% | -9.48% | 減少 |
| 35 | CTSH | Cognizant Tech Solutions-a | -0.3% | +14.94% | 増加 |
| 36 | BAX | Baxter International INC | -0.5% | -7.88% | 減少 |
| 37 | CVS | Cvs Health CORP | -0.5% | -11.61% | 減少 |
| 38 | WFC | Wells Fargo & Co | -0.5% | -12.10% | 減少 |
| 39 | SSNC | Ss&c Technologies Holdings | -0.6% | -5.96% | 減少 |
| 40 | UBS | UBS Group AG | -0.6% | -10.85% | 減少 |
| 41 | C | Citigroup INC | -0.7% | -22.98% | 減少 |
| 42 | COF | Capital One Financial CORP | -0.9% | -8.78% | 減少 |
| 43 | DG | Dollar General CORP | -1.6% | -35.40% | 減少 |
| 44 | KT | Kt Corp-sp Adr | — | NEW | 新規購入 |
| 45 | GLOB | Globant S.A. | — | NEW | 新規購入 |
| 46 | CDW | Cdw Corp/de | — | NEW | 新規購入 |
| 47 | MICC | The Magnum Ice Cream Company N. | — | NEW | 新規購入 |
| 48 | CMA | Comerica INC | — | EXIT | 全売却 |
| 49 | MLKN | Millerknoll INC | — | NEW | 新規購入 |
| 50 | CHTR | Charter Communications Inc-a | — | EXIT | 全売却 |
| 四半期 | 提出日 | 種類 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-04-24 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-12-31 | 2026-02-06 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-09-30 | 2025-11-07 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-06-30 | 2025-07-25 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-03-31 | 2025-05-02 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-12-31 | 2025-02-07 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-09-30 | 2024-11-08 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-06-30 | 2024-08-02 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-03-31 | 2024-05-03 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-12-31 | 2024-02-09 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-09-30 | 2023-11-09 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-06-30 | 2023-08-04 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-03-31 | 2023-05-12 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-12-31 | 2023-02-03 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 修正 | EDGARで見る |
| 2022-09-30 | 2022-11-04 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-06-30 | 2022-08-05 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-03-31 | 2022-05-06 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-12-31 | 2022-02-04 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-09-30 | 2021-11-05 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-06-30 | 2021-08-06 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-03-31 | 2021-05-07 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-12-31 | 2021-02-05 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-09-30 | 2020-10-30 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-06-30 | 2020-07-31 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-03-31 | 2020-05-01 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-12-31 | 2020-02-07 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-09-30 | 2019-11-01 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-06-30 | 2019-08-02 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-03-31 | 2019-05-03 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2018-12-31 | 2019-02-08 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2018-09-30 | 2018-11-09 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2018-06-30 | 2018-08-03 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2018-03-31 | 2018-05-04 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2017-12-31 | 2018-02-09 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2017-09-30 | 2017-11-03 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2017-06-30 | 2017-08-04 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2017-03-31 | 2017-05-05 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2016-12-31 | 2017-02-10 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2016-09-30 | 2016-11-04 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2016-06-30 | 2016-08-05 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2016-03-31 | 2016-05-06 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2015-12-31 | 2016-02-05 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2015-09-30 | 2015-11-06 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2015-06-30 | 2015-08-07 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2015-03-31 | 2015-05-08 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2014-12-31 | 2015-02-06 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2014-09-30 | 2014-11-07 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2014-06-30 | 2014-08-08 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2014-03-31 | 2014-05-09 | 13F-HR | EDGARで見る |
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運用資産(AUM)が近い機関
CIK 0001007280
申告総資産額
$309.2億
2,345 stks
2026-03-31
運用資産規模の差はわずか0.4%
CIK 0000728100
申告総資産額
$306.3億
557 stks
2026-03-31
運用資産規模の差はわずか0.5%
CIK 0000313028
申告総資産額
$305.2億
503 stks
2026-03-31
運用資産規模の差はわずか0.9%
上位保有銘柄が重なる機関
CIK 0001597858
申告総資産額
$7.0億
568 stks
2017-09-30
データが古く、未更新
上位5銘柄のうち2銘柄が重複、Baxter International INCも共通保有
CIK 0000020171
申告総資産額
$12.4億
163 stks
2015-12-31
データが古く、未更新
上位5銘柄のうち1銘柄が重複、Tyson Foods Inc-cl Aも共通保有
CIK 0000763848
申告総資産額
$22.2億
152 stks
2020-09-30
データが古く、未更新
上位5銘柄のうち1銘柄が重複、Bristol-myers Squibb Coも共通保有