CIK: 0001587381
申告総資産額
$255.7億
報告対象四半期: 2026-03-31 · 銘柄数: 512
USS Investment Management Ltdは最新の13F報告書で512件の保有を開示しました。申告期間は2026-03-31、保有総時価額は約$255.7億、四半期回転率は32.0%です。
USS Investment Management Ltdが開示している保有銘柄のハーフィンダール集中度指数は 0.058 で、これは約 17 件の均等加重ポジションに相当し、実際の開示銘柄数 512 件を大きく下回ります。この差は、幅広い分散よりも少数の高確信度ポジションに重点を置く戦略であることを示しています。
ポートフォリオ全体のポジションサイズには大きなばらつきがあります（変動係数 5.39）。一部の大きなポジションと、多数の小規模ポジションが混在しています。
直近の報告四半期では、既存の大きなポジションへの積み増し、または大規模な新規ポジション構築のいずれにも明確な偏りは見られませんでした。
現在、セクター分類はこのポートフォリオの開示価値の約 34% をカバーしています。残りの部分（未対応の銘柄、オプション、その他の証券タイプなど）はまだセクター分類の対象外です。
増加 VOO
+760.0% $18.3億
増加 IVV
+711.2% $17.3億
減少 SPYM
0.0% -$2.5億
減少 MSFT
-3.1% -$2.4億
増加 KLAC
+476.5% $1.7億
減少 SPGI
-29.1% -$1.1億
這季USS砍掉微軟、狂買兩檔標普500 ETF，表面上是降低選股風險、跟著大盤走，但暗地裡卻在KLAC、NVMI、CAMT這幾檔半導體設備股大幅加碼。這不是保守，而是狡詐：先讓部位看起來像被動配置，實際上是在卡位AI資本支出從晶片設計轉向設備製造的下一波主升段。換句話說，他們正在做一個大手術，把肌肉（個股風險）切掉，裝上機器手臂（ETF與設備股），賭的是設備週期反轉向上的臨界點。
他們賭的巨觀劇本很清楚：美國經濟未衰退，聯準會維持寬鬆，資金行情持續推高大盤指數，所以ETF是必備配置；同時AI軍備競賽從輝達的晶片採購蔓延到半導體設備拉貨，設備股將迎來基本面拐點。這局棋的勝負手是KLAC——設備龍頭能否持續創高，只要這面旗子不倒，整個族群就有比價空間；反之，一旦KLAC月線轉弱，設備股的多殺多會比大盤更慘烈。
最大罩門在於：半導體設備股就是去年以來全球基金抱團最擁擠的交易之一。USS這季還在大舉追價，代表籌碼已經滾到極度集中。只要市場風向一變——例如通膨回升導致降息延後，或是AI獲利了結賣壓出籠——這些設備股會成為首批被倒貨的標的，流動性瞬間蒸發，ETF也難逃Beta屠殺。更何況他們一口氣把ETF權重拉高到8%，一旦指數回檔，潰敗速度會更快。
このナラティブは公開されている届出データを基にAIが生成したもので、過去の活動のみを説明しています。情報提供のみを目的とし、投資助言ではありません。
上位200銘柄を表示中（全512銘柄）
| # | ティッカー | 発行体 | 資産子分類 | 比率 | 比率変動 | 持株数変化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | ETF-大型株・グロース | 21.57% | -4.88% | — | |
| 2 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型株・グロース | 8.87% | +6.99% | +760.02% | |
| 3 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型株・グロース | 8.41% | +6.56% | +711.18% | |
| 4 | NVDA | Nvidia CORP | 株式-IT | 3.13% | -0.37% | +12.81% | |
| 5 | MSFT | Microsoft CORP | 株式-IT | 2.88% | -1.60% | -3.15% | |
| 6 | AMZN | Amazon.com INC | 株式-一般消費財 | 2.83% | -0.25% | +20.45% | |
| 7 | AAPL | Apple INC | 株式-IT | 2.57% | -0.56% | +2.66% | |
| 8 | V | Visa Inc-class A Shares | 株式-金融 | 1.23% | -0.39% | +2.30% | |
| 9 | FAST | Fastenal Co | 株式-資本財 | 1.17% | -0.03% | +0.12% | |
| 10 | FERG | Ferguson Enterprises INC | 株式-資本財 | 1.17% | — | -0.76% | |
| 11 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 株式-通信サービス | 1.13% | — | +2.18% | |
| 12 | JNJ | Johnson & Johnson | 株式-ヘルスケア | 1.03% | — | -16.20% | |
| 13 | AVGO | Broadcom INC | 株式-IT | 1.01% | -0.26% | +3.15% | |
| 14 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 株式-通信サービス | 0.99% | -0.27% | +0.82% | |
| 15 | APH | Amphenol Corp-cl A | 株式-IT | 0.93% | -0.08% | +16.72% | |
| 16 | MDT | Medtronic plc | 株式-ヘルスケア | 0.90% | — | +7.71% | |
| 17 | META | Meta Platforms Inc-class A | 株式-通信サービス | 0.86% | -0.27% | +1.95% | |
| 18 | KLAC | Kla CORP | 株式-IT | 0.85% | +0.66% | +476.46% | |
| 19 | CL | Colgate-palmolive Co | 株式-生活必需品 | 0.80% | — | +2.52% | |
| 20 | HD | Home Depot INC | 株式-一般消費財 | 0.74% | -0.27% | -10.47% | |
| 21 | TSLA | Tesla INC | 株式-一般消費財 | 0.74% | -0.28% | +1.57% | |
| 22 | PG | Procter & Gamble Co/the | 株式-生活必需品 | 0.73% | — | +10.10% | |
| 23 | ROL | Rollins INC | 株式-一般消費財 | 0.71% | +0.09% | +55.94% | |
| 24 | AON | Aon plc | 株式-金融 | 0.69% | -0.49% | -26.29% | |
| 25 | AZO | Autozone INC | 株式-一般消費財 | 0.67% | +0.17% | +63.87% | |
| 26 | YUM | Yum! Brands INC | 株式-一般消費財 | 0.64% | — | +3.53% | |
| 27 | ICE | Intercontinental Exchange In | 株式-金融 | 0.63% | +0.06% | +37.22% | |
| 28 | SPGI | S&p Global INC | 株式-金融 | 0.63% | -0.61% | -29.06% | |
| 29 | CDNS | Cadence Design Sys INC | 株式-IT | 0.62% | — | +0.21% | |
| 30 | OTIS | Otis Worldwide CORP | 株式-資本財 | 0.58% | — | +3.83% | |
| 31 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 株式-金融 | 0.57% | — | +1.37% | |
| 32 | LLY | Eli Lilly & Co | 株式-ヘルスケア | 0.55% | — | +2.91% | |
| 33 | MAR | Marriott International -cl A | 株式-一般消費財 | 0.53% | -0.30% | -30.54% | |
| 34 | VRSK | Verisk Analytics INC | 株式-資本財 | 0.52% | -0.33% | -17.63% | |
| 35 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 株式-その他 | 0.45% | — | +4.06% | |
| 36 | NU | Nu Holdings Ltd. | 株式-金融 | 0.42% | +0.10% | +84.70% | |
| 37 | WMT | Walmart INC | 株式-生活必需品 | 0.37% | — | +1.47% | |
| 38 | NFLX | Netflix INC | 株式-通信サービス | 0.36% | +0.04% | +31.81% | |
| 39 | RACE | Ferrari N.V. | 株式-一般消費財 | 0.33% | +0.26% | +901.98% | |
| 40 | COST | Costco Wholesale CORP | 株式-生活必需品 | 0.30% | — | +2.19% | |
| 41 | PDD | Pdd Holdings INC | 株式-一般消費財 | 0.30% | +0.08% | +86.00% | |
| 42 | MA | Mastercard INC - A | 株式-金融 | 0.29% | — | +1.47% | |
| 43 | MU | Micron Technology INC | 株式-IT | 0.28% | — | +2.76% | |
| 44 | ABBV | Abbvie INC | 株式-ヘルスケア | 0.28% | — | +3.44% | |
| 45 | AU | AngloGold Ashanti plc | 株式-素材 | 0.27% | — | -30.52% | |
| 46 | APP | Applovin Corp-class A | 株式-IT | 0.26% | +0.11% | +269.86% | |
| 47 | NET | Cloudflare INC - Class A | 株式-IT | 0.26% | +0.19% | +452.28% | |
| 48 | MELI | Mercadolibre INC | 株式-一般消費財 | 0.25% | +0.08% | +116.22% | |
| 49 | ISRG | Intuitive Surgical INC | 株式-ヘルスケア | 0.24% | +0.06% | +100.43% | |
| 50 | CVX | Chevron CORP | 株式-エネルギー | 0.24% | — | +4.10% |
Q3 2026のパフォーマンス
+2.4%
直近4四半期のパフォーマンス
+16.9%
価格取得が可能な保有銘柄（報告価値の79%相当）に基づいています
| 四半期 | 銘柄数 | 時価総額 | 安定性 | 主要銘柄 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 512 | $255.7億 | 32 | |
| 2025-12-31 | 508 | $215.1億 | 16 | |
| 2025-09-30 | 526 | $219.9億 | 53 | |
| 2025-06-30 | 523 | $168.8億 | 0 | |
| 2025-03-31 | 533 | $136.9億 | 100 | |
| 2024-12-31 | 554 | $143.3億 | 0 | |
| 2024-09-30 | 535 | $137.2億 | 0 | |
| 2024-06-30 | 551 | $125.7億 | 0 | |
| 2024-03-31 | 542 | $122.2億 | 0 | |
| 2023-12-31 | 552 | $112.3億 | 0 | |
| 2023-09-30 | 577 | $92.3億 | 0 | |
| 2023-06-30 | 590 | $84.7億 | 0 | |
| 2023-03-31 | 578 | $73.5億 | 0 | |
| 2022-12-31 | 599 | $71.4億 | 0 | |
| 2022-09-30 | 587 | $68.4億 | 0 | |
| 2022-06-30 | 708 | $100.1億 | 0 | |
| 2022-03-31 | 716 | $122.0億 | 0 | |
| 2021-12-31 | 697 | $132.1億 | 0 | |
| 2021-09-30 | 697 | $118.5億 | 0 | |
| 2021-06-30 | 623 | $126.5億 | 96 | |
| 2021-03-31 | 612 | $115.9億 | 16 | |
| 2020-12-31 | 606 | $110.2億 | 18 | |
| 2020-09-30 | 606 | $103.7億 | 17 | |
| 2020-06-30 | 606 | $95.7億 | 47 | |
| 2020-03-31 | 295 | $73.5億 | 47 | |
| 2019-12-31 | 223 | $102.6億 | 30 | |
| 2019-09-30 | 122 | $96.7億 | 26 | |
| 2019-06-30 | 122 | $97.1億 | 30 | |
| 2019-03-31 | 107 | $89.0億 | 28 | |
| 2018-12-31 | 105 | $81.1億 | 38 | |
| 2018-09-30 | 112 | $99.4億 | 21 | |
| 2018-06-30 | 107 | $91.6億 | 23 | |
| 2018-03-31 | 112 | $90.1億 | 34 | |
| 2017-12-31 | 125 | $85.9億 | 72 | |
| 2017-09-30 | 131 | $129.4億 | 32 | |
| 2017-06-30 | 138 | $107.1億 | 64 | |
| 2017-03-31 | 145 | $72.3億 | 17 | |
| 2016-12-31 | 144 | $65.3億 | 34 | |
| 2016-09-30 | 137 | $65.1億 | 35 | |
| 2016-06-30 | 129 | $57.4億 | 33 | |
| 2016-03-31 | 132 | $59.5億 | 32 | |
| 2015-12-31 | 149 | $60.6億 | 39 | |
| 2015-09-30 | 143 | $56.3億 | 39 | |
| 2015-06-30 | 98 | $63.0億 | 23 | |
| 2015-03-31 | 95 | $61.2億 | 33 | |
| 2014-12-31 | 98 | $60.9億 | 32 | |
| 2014-09-30 | 81 | $57.0億 | 19 | |
| 2014-06-30 | 81 | $58.2億 | 24 | |
| 2014-03-31 | 80 | $55.3億 | 24 | |
| 2013-12-31 | 74 | $52.1億 | 29 | |
| 2013-09-30 | 82 | $53.5億 | 27 | |
| 2013-06-30 | 79 | $46.8億 | 27 |
USS Investment Management Ltdの2026-03-31時点における主要なポジション変更： 新規購入: AstraZeneca PLC (AZN); 新規購入: Samsara Inc-cl A (IOT); 新規購入: Rocket Lab CORP (RKLB); 新規購入: Ishares Msci China ETF (MCHI); 新規購入: Reddit Inc-cl A (RDDT).
| # | ティッカー | 発行体 | 比率変動 | 持株数変化 | アクション |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | +7% | +760.02% | 増加 |
| 2 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | +6.6% | +711.18% | 増加 |
| 3 | KLAC | Kla CORP | +0.7% | +476.46% | 増加 |
| 4 | TSEM | Tower Semiconductor Ltd. | +0.5% | +6.90% | 増加 |
| 5 | ENLT | Enlight Renewable Energy Ltd | +0.5% | +3.50% | 増加 |
| 6 | RACE | Ferrari N.V. | +0.3% | +901.98% | 増加 |
| 7 | CAMT | Camtek Ltd. | +0.3% | +5.35% | 増加 |
| 8 | NVMI | Nova Ltd. | +0.2% | +4.37% | 増加 |
| 9 | NET | Cloudflare INC - Class A | +0.2% | +452.28% | 増加 |
| 10 | AZO | Autozone INC | +0.2% | +63.87% | 増加 |
| 11 | APP | Applovin Corp-class A | +0.1% | +269.86% | 増加 |
| 12 | SPOT | Spotify Technology S.A. | +0.1% | +269.59% | 増加 |
| 13 | NU | Nu Holdings Ltd. | +0.1% | +84.70% | 増加 |
| 14 | CPNG | Coupang INC | +0.1% | +650.46% | 増加 |
| 15 | ROL | Rollins INC | +0.1% | +55.94% | 増加 |
| 16 | PDD | Pdd Holdings INC | +0.1% | +86.00% | 増加 |
| 17 | MELI | Mercadolibre INC | +0.1% | +116.22% | 増加 |
| 18 | DXCM | Dexcom INC | +0.1% | +342.70% | 増加 |
| 19 | ICE | Intercontinental Exchange In | +0.1% | +37.22% | 増加 |
| 20 | ISRG | Intuitive Surgical INC | +0.1% | +100.43% | 増加 |
| 21 | BAP | Credicorp Ltd. | +0.1% | +41.70% | 増加 |
| 22 | AXON | Axon Enterprise INC | +0.1% | +345.71% | 増加 |
| 23 | FMX | Fomento Economico Mex-sp Adr | +0.1% | +44.94% | 増加 |
| 24 | NFLX | Netflix INC | 0% | +31.81% | 増加 |
| 25 | FAST | Fastenal Co | 0% | +0.12% | 増加 |
| 26 | APH | Amphenol Corp-cl A | -0.1% | +16.72% | 増加 |
| 27 | GFI | Gold Fields Ltd-spons Adr | -0.2% | -33.35% | 減少 |
| 28 | AMZN | Amazon.com INC | -0.3% | +20.45% | 増加 |
| 29 | AVGO | Broadcom INC | -0.3% | +3.15% | 増加 |
| 30 | INDA | Ishares Msci India ETF | -0.3% | -74.68% | 減少 |
| 31 | HD | Home Depot INC | -0.3% | -10.47% | 減少 |
| 32 | META | Meta Platforms Inc-class A | -0.3% | +1.95% | 増加 |
| 33 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | -0.3% | +0.82% | 増加 |
| 34 | TSLA | Tesla INC | -0.3% | +1.57% | 増加 |
| 35 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | -0.3% | -92.01% | 減少 |
| 36 | MAR | Marriott International -cl A | -0.3% | -30.54% | 減少 |
| 37 | VRSK | Verisk Analytics INC | -0.3% | -17.63% | 減少 |
| 38 | NVDA | Nvidia CORP | -0.4% | +12.81% | 増加 |
| 39 | V | Visa Inc-class A Shares | -0.4% | +2.30% | 増加 |
| 40 | AON | Aon plc | -0.5% | -26.29% | 減少 |
| 41 | UNH | Unitedhealth Group INC | -0.5% | -66.93% | 減少 |
| 42 | AAPL | Apple INC | -0.6% | +2.66% | 増加 |
| 43 | SPGI | S&p Global INC | -0.6% | -29.06% | 減少 |
| 44 | MSFT | Microsoft CORP | -1.6% | -3.15% | 減少 |
| 45 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | -4.9% | — | 変化なし |
| 46 | AZN | AstraZeneca PLC | — | NEW | 新規購入 |
| 47 | IOT | Samsara Inc-cl A | — | NEW | 新規購入 |
| 48 | RKLB | Rocket Lab CORP | — | NEW | 新規購入 |
| 49 | MCHI | Ishares Msci China ETF | — | NEW | 新規購入 |
| 50 | RDDT | Reddit Inc-cl A | — | NEW | 新規購入 |
| 四半期 | 提出日 | 種類 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-04-24 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-12-31 | 2026-02-13 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-09-30 | 2025-11-13 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-03-31 | 2025-05-15 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-12-31 | 2025-02-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-09-30 | 2024-11-13 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-03-31 | 2024-05-15 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-12-31 | 2024-02-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-09-30 | 2023-11-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-06-30 | 2023-08-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-03-31 | 2023-05-15 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-12-31 | 2023-02-13 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-09-30 | 2022-11-08 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-06-30 | 2022-08-12 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-03-31 | 2022-07-18 | 修正 | EDGARで見る |
| 2022-03-31 | 2022-05-13 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-09-30 | 2021-11-15 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-06-30 | 2021-08-10 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-03-31 | 2021-05-12 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-12-31 | 2021-02-12 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-09-30 | 2020-10-30 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-06-30 | 2020-08-11 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-03-31 | 2020-05-11 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-12-31 | 2020-02-06 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-09-30 | 2019-11-01 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-06-30 | 2019-08-14 | 修正 | EDGARで見る |
| 2019-06-30 | 2019-07-19 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-03-31 | 2019-05-15 | 修正 | EDGARで見る |
| 2019-03-31 | 2019-04-05 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2018-12-31 | 2019-01-09 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2018-09-30 | 2018-10-23 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2018-06-30 | 2018-07-24 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2018-03-31 | 2018-05-09 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2017-12-31 | 2018-01-16 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2017-09-30 | 2017-12-06 | 修正 | EDGARで見る |
| 2017-09-30 | 2017-11-13 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2017-06-30 | 2017-12-06 | 修正 | EDGARで見る |
| 2017-06-30 | 2017-08-08 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2017-03-31 | 2017-05-10 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2016-12-31 | 2017-02-09 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2016-09-30 | 2016-11-01 | 13F-HR | EDGARで見る |
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運用資産(AUM)が近い機関
CIK 0001393818
申告総資産額
$256.1億
441 stks
2026-03-31
運用資産規模の差はわずか0.2%
CIK 0000947529
申告総資産額
$255.1億
668 stks
2026-03-31
運用資産規模の差はわずか0.2%
CIK 0001717443
申告総資産額
$254.9億
2,154 stks
2026-03-31
運用資産規模の差はわずか0.3%
上位保有銘柄が重なる機関
CIK 0000759944
申告総資産額
$71.9億
1,041 stks
2026-03-31
上位5銘柄のうち4銘柄が重複、Vanguard S&p 500 ETFも共通保有
CIK 0001274981
申告総資産額
$279.7億
1,092 stks
2026-03-31
上位5銘柄のうち4銘柄が重複、Nvidia CORPも共通保有
CIK 0001535865
申告総資産額
$89.4億
2,028 stks
2026-03-31
上位5銘柄のうち4銘柄が重複、Nvidia CORPも共通保有