CS

Candriam S.C.A.

分散型投资策略趋势追踪型行业集中型

申报总市值

US$192.5亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 692

Candriam S.C.A.在最新一期 13F 报告中披露了 692 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$192.5亿，季度换手率为 24.0%。

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机构性格雪花图

集中度
6.07
持仓稳定性
24.02
动能／逆势
100
行业集中度
81.7
多样化
100
仓位均衡度
69.17

近期动向

  • 减仓 MSFT

    +3.4%　-US$2.6亿

  • 减仓 NU

    -94.7%　-US$9103.9万

  • 加仓 KLAC

    +242.9%　US$8446.5万

  • 加仓 NEE

    +54.0%　US$7445.7万

  • 减仓 LLY

    -6.5%　-US$9580.8万

  • 加仓 GEV

    +56.6%　US$5967.2万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

Candriam本季是在玩一場『追強砍弱』的標準動量換手：趁半導體設備（KLAC）和新能源基建（NEE）的資金行情還在升溫，大舉加碼搶轎；同時對已經漲到市場審美疲勞的減肥藥（LLY）和銀行（JPM）毫不戀棧，直接減倉出場，甚至幾乎清空巴西金融（NU）。看似分散佈局692檔，實際上核心信念全壓在AI供電與算力需求這條主線上。

基本面与宏观布局

賭的是全球AI軍備競賽從晶片設計蔓延到製造設備與電網升級，而非賭Fed短期降息。賣醫療、賣金融，代表他們認定這些行業的基本面拐點還沒到，寧可把資金卡位在更直接的AI受惠族群——半導體設備和公用事業。這盤棋的勝負手，就看AI資本支出能否繼續支撐設備訂單，以及美國電網改造的政策進度。

潜在盲点

最大的罩門是籌碼極端集中科技與通訊類股（合計佔比逾55%），一旦AI熱潮退燒或出現系統性Beta屠殺，加碼最重的KLAC、NEE以及最大權值股MSFT，絕對會變成多殺多的第一波祭品。另外，過度分散的692檔持股看似避風，實則稀釋了主動alpha，反而可能輸給懶人指數；而幾乎清倉的NU若搭上新興市場降息順風車，回頭來看又是一次砍在阿呆谷的決策。

以上内容由 AI 根据公开申报资料自动生成，仅为历史数据摘要，不构成投资建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

#代码标的名称资产子类别占比占比变动持仓量变化4Q Trend
1NVDANvidia CORP股票-科技6.36%+0.07%+3.87%
2MSFTMicrosoft CORP股票-科技5.15%-1.10%+3.43%
3AAPLApple INC股票-科技4.62%+0.07%+4.46%
4GOOGLAlphabet Inc-cl A股票-通信服务3.86%-0.08%+2.40%
5AMZNAmazon.com INC股票-周期性消费2.74%-0.14%+1.21%
6AVGOBroadcom INC股票-科技2.28%-0.19%-1.04%
7LLYEli Lilly & Co股票-医疗保健1.99%-0.40%-6.49%
8ABBVAbbvie INC股票-医疗保健1.29%—+6.22%
9GOOGAlphabet Inc-cl C股票-通信服务1.28%—+6.77%
10GILDGilead Sciences INC股票-医疗保健1.21%—-8.84%
11TSMTaiwan Semiconductor-sp Adr股票-科技1.15%—-14.16%
12MCKMckesson CORP股票-医疗保健1.08%+0.24%+16.74%
13JNJJohnson & Johnson股票-医疗保健1.01%+0.24%+6.57%
14MAMastercard INC - A股票-金融1.01%-0.18%-6.67%
15PANWPalo Alto Networks INC股票-科技1.00%—+11.69%
16LRCXLam Research CORP股票-科技0.96%—-16.88%
17VVisa Inc-class A Shares股票-金融0.92%-0.16%-5.33%
18TMOThermo Fisher Scientific INC股票-医疗保健0.90%—+18.93%
19MUMicron Technology INC股票-科技0.90%+0.15%-2.73%
20NEENextera Energy INC股票-公用事业0.88%+0.41%+54.04%
21METAMeta Platforms Inc-class A股票-通信服务0.84%—+12.44%
22MRKMerck & Co. INC.股票-医疗保健0.83%+0.16%+3.68%
23ISRGIntuitive Surgical INC股票-医疗保健0.79%—+12.75%
24REGNRegeneron Pharmaceuticals股票-医疗保健0.75%—-9.23%
25JPMJpmorgan Chase & Co股票-金融0.73%-0.27%-23.43%
26AMGNAmgen INC股票-医疗保健0.72%—+0.92%
27AAgilent Technologies INC股票-医疗保健0.69%—+26.72%
28NOWServicenow INC股票-科技0.63%—+35.69%
29AMDAdvanced Micro Devices股票-科技0.63%—+23.09%
30XYLXylem INC股票-工业0.61%—+28.03%
31GEVGE Vernova INC股票-工业0.59%+0.32%+56.60%
32KLACKla CORP股票-科技0.58%+0.45%+242.85%
33CRMSalesforce INC股票-科技0.57%-0.24%-4.42%
34TSLATesla INC股票-周期性消费0.57%—+11.65%
35PGProcter & Gamble Co/the股票-非周期性消费0.53%—+5.92%
36VRTXVertex Pharmaceuticals INC股票-医疗保健0.53%—+1.61%
37HDHome Depot INC股票-周期性消费0.53%—+5.28%
38EXCExelon CORP股票-公用事业0.51%+0.25%+66.42%
39ADIAnalog Devices INC股票-科技0.47%—-8.27%
40ONOn Semiconductor股票-科技0.45%—-8.33%
41WABWabtec CORP股票-工业0.43%—-25.84%
42BSXBoston Scientific CORP股票-医疗保健0.41%-0.13%+11.65%
43ONCBeone Medicines Ltd-adr股票-其他0.40%—+31.67%
44KEYSKeysight Technologies In股票-科技0.40%—-14.18%
45MSMorgan Stanley股票-金融0.39%—+7.34%
46TJXTjx Companies INC股票-周期性消费0.39%—-8.06%
47CDNSCadence Design Sys INC股票-科技0.39%—+8.17%
48MPWRMonolithic Power Systems INC股票-科技0.39%—-27.00%
49ALNYAlnylam Pharmaceuticals INC股票-医疗保健0.39%——
50SCHWSchwab (charles) CORP股票-金融0.37%—+14.90%
1–50 of 692

本季持股变动

Candriam S.C.A. 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 新建仓: Service CORP International (SCI); 新建仓: Firstcash Holdings INC (FCFS); 清仓: Banco Macro Sa-adr (BMA); 新建仓: Definium Therapeutics INC (DFTX); 清仓: Biomarin Pharmaceutical INC (BMRN).

Candriam S.C.A. 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#代码标的名称占比变动持仓量变化异动类型
1KLACKla CORP+0.5%+242.85%加仓
2NEENextera Energy INC+0.4%+54.04%加仓
3GEVGE Vernova INC+0.3%+56.60%加仓
4EXCExelon CORP+0.3%+66.42%加仓
5JNJJohnson & Johnson+0.2%+6.57%加仓
6MCKMckesson CORP+0.2%+16.74%加仓
7ENSGEnsign Group Inc/the+0.2%+264.86%加仓
8TRGPTarga Resources CORP+0.2%+564.08%加仓
9BABAAlibaba Group Holding-sp Adr+0.2%+104.58%加仓
10MRKMerck & Co. INC.+0.2%+3.68%加仓
11TTDTrade Desk Inc/the -class A+0.2%+13.16%加仓
12MEDPMedpace Holdings INC+0.2%+164.76%加仓
13MUMicron Technology INC+0.2%-2.73%减仓
14MELIMercadolibre INC+0.1%+479.64%加仓
15VRTVertiv Holdings Co-a+0.1%+294.13%加仓
16FCXFreeport-mcmoran INC+0.1%+109.31%加仓
17NVDANvidia CORP+0.1%+3.87%加仓
18AAPLApple INC+0.1%+4.46%加仓
19GOOGLAlphabet Inc-cl A-0.1%+2.40%加仓
20RVMDRevolution Medicines INC-0.1%-43.68%减仓
21JBLJabil INC-0.1%-94.46%减仓
22UTHRUnited Therapeutics CORP-0.1%-50.43%减仓
23TGTTarget CORP-0.1%-66.94%减仓
24SPGIS&p Global INC-0.1%-15.76%减仓
25BSXBoston Scientific CORP-0.1%+11.65%加仓
26BLKBlackrock INC-0.1%-60.18%减仓
27AMZNAmazon.com INC-0.1%+1.21%加仓
28PGRProgressive CORP-0.1%-45.99%减仓
29VVisa Inc-class A Shares-0.2%-5.33%减仓
30ADPAutomatic Data Processing-0.2%-27.20%减仓
31WMWaste Management INC-0.2%-39.08%减仓
32MAMastercard INC - A-0.2%-6.67%减仓
33EBAYEbay INC-0.2%-83.85%减仓
34AVGOBroadcom INC-0.2%-1.04%减仓
35AXPAmerican Express Co-0.2%-30.88%减仓
36QCOMQualcomm INC-0.2%-72.09%减仓
37CRMSalesforce INC-0.2%-4.42%减仓
38JPMJpmorgan Chase & Co-0.3%-23.43%减仓
39DHRDanaher CORP-0.3%-41.26%减仓
40BKNGBooking Holdings INC-0.3%-44.11%减仓
41IQVIqvia Holdings INC-0.3%-49.30%减仓
42ABTAbbott Laboratories-0.3%-38.71%减仓
43LLYEli Lilly & Co-0.4%-6.49%减仓
44NUNu Holdings Ltd.-0.5%-94.73%减仓
45MSFTMicrosoft CORP-1.1%+3.43%加仓
46SCIService CORP International—NEW新建仓
47FCFSFirstcash Holdings INC—NEW新建仓
48BMABanco Macro Sa-adr—EXIT清仓
49DFTXDefinium Therapeutics INC—NEW新建仓
50BMRNBiomarin Pharmaceutical INC—EXIT清仓

FAQ

Candriam S.C.A. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Candriam S.C.A. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$192.5亿，分布在 692 个已申报仓位之中。
Candriam S.C.A. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Candriam S.C.A. 按市值排列的前几大持股为： 1. Nvidia CORP (NVDA) — US$12.2亿 (6.4%) 2. Microsoft CORP (MSFT) — US$9.9亿 (5.2%) 3. Apple INC (AAPL) — US$8.9亿 (4.6%) 4. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$7.4亿 (3.9%) 5. Amazon.com INC (AMZN) — US$5.3亿 (2.7%)
Candriam S.C.A. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Candriam S.C.A. 共进行了 50 项显著调整：新建仓 3 个仓位、加仓 21 个既有持股、减仓 24 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Service CORP International (SCI); 新建仓: Firstcash Holdings INC (FCFS); 清仓: Banco Macro Sa-adr (BMA); 新建仓: Definium Therapeutics INC (DFTX); 清仓: Biomarin Pharmaceutical INC (BMRN)
Candriam S.C.A. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Candriam S.C.A. 的主要板块分布如下： • Information Technology: 44.7% • Health Care: 21.1% • Communication Services: 11.3% • Consumer Discretionary: 8.8% • Financials: 8.1% • Consumer Staples: 2.6%

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